1[.单选题]2009年3月1日，宝钢集团公司与杭州钢铁集团公司签约，宝钢集团收购宁波钢铁公司，可以获得其400万吨热轧板卷的产能。这是宝钢集团又一次实现跨地区重组的重大举措。按并购前企业间的市场关系，此次并购属于()。

　　A.纵向并购

　　B.横向并购

　　C.混合并购

　　D.垂直并购

　　[答案]B

　　[解析]并购企业的双方或多方原属于同一产业、生产或经营同类产品，并购使得资本在同一市场领域或部门集中时，称为横向并购，根据此定义，题中所述并购行为属于横向并购，选B。

　　2[.单选题]在信用经纪业务中，投资银行不仅是传统的中介机构，而且还承担着()的角色。

　　A.债务人与抵押权人

　　B.债权人与抵押权人

　　C.债务人与发行人

　　D.债权人与发行人

　　[答案]B

　　[解析]在信用经纪业务中，投资银行不仅是传统的中介机构，而且还承担着债权人与抵押权人的角色。

　　3[.单选题]通过商业银行的参与，主要在货币市场上间接实现资金融通的活动，资金关系是借贷而不是买卖的融资方式是()。

　　A.直接融资

　　B.间接融资

　　C.项目融资

　　D.长期融资

　　[答案]B

　　[解析]间接融资是指通过商业银行的参与，主要在货币市场上间接实现资金融通的活动，资金关系是借贷而不是买卖，选B。

　　4[.单选题]投资银行证券经纪业务的资金账户中，允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券的账户是()。

　　A.股票账户

　　B.现金账户

　　C.保证金账户

　　D.债券回购账户

　　[答案]C

　　[解析]保证金账户允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券。在保证金账户下，客户可以用少量的资金进行大量的证券交易，其余的资金由经纪商垫付，作为给投资者的贷款，所有的信用交易和期权交易均在保证金账户进行，成为保证金交易。

　　5[.单选题]参照美国著 名金融专家罗伯特，库恩的观点，投资银行的最 佳定义是指经营一部分或者全部资本市场业务的金融机构，按照这一定义，不属于现代投资银行主要业务的有()。

　　A.证券发行与承销

　　B.公司理财

　　C.私募发行

　　D.向客户零售证券

　　[答案]D

　　[解析]投资银行是指经营一部分或者全部资本市场业务的金融机构。这是投资银行第二广义的定义。这里的资本市场主要指为资金需求者提供中长期(1年或1年以上)资金的市场，包括证券发行与承销、公司理财、收购兼并、商人银行业务、基金管理、风险资本运作、私募发行、咨询服务，以及风险管理和风险工具的创新等。但是不包括向客户零售证券、不动产经纪、抵押、保险以及其他类似的业务。

　　6[.多选题]证券投资基金的特点包括()。

　　A.集中理财，专业管理

　　B.组合投资，分散风险

　　C.利益共享，风险共担

　　D.严格监管，信息透明

　　E.独立托管，保障安全

　　[答案]BCDE

　　[解析]证券投资基金的特点包括：1.集合理财，专业管理2.组合投资，分散风险3.利益共享，风险共担4.严格监管，信息透明5.独立托管，保障安全

　　7[.多选题]信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统经纪业务的延伸。关于此项业务描述正确的是()。

　　A.信用经纪业务的对象必须是委托投资银行代理证券的客户

　　B.信用经纪业务主要有融资和融券两种类型

　　C.投资银行对其所提供的信用资金承担交易风险

　　D.投资银行通过信用经纪业务可以增加佣金收入

　　E.投资者可以通过信用经纪业务的财务杠杆作用扩大收益

　　[答案]ABDE

　　[解析]选项C应该是投资银行对其所提供的信用资金不承担交易风险，C错误，选ABDE。

　　8[.多选题]目前我国的股票首次公开发行实行的是核准制，它分为两个阶段，分别是()。

　　A.通道制

　　B.审批制

　　C.注册制

　　D.审查制

　　E.保荐制

　　[答案]AE

　　[解析]核准制阶段又分为“通道制”和“保荐制”等两个阶段。

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