2020年基金从业资格考试《证券投资基金》巩固提升练习及答案（5）_第2页

　　11.下列对货币市场工具的描述中，错误的是(　　)。

　　A.均是债务契约

　　B.期限在1年以内

　　C.流动性高

　　D.本金安全性低，风险较高

　　【答案】D

　　【解析】货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。

　　12.中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的(　　)。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.80%

　　【答案】B

　　【解析】中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。额度一经注册，两年内有效。

　　13.影响回购协议利率的因素不包括(　　)。

　　A.抵押证券的质量

　　B.回购期限的长短

　　C.交割的条件

　　D.资本市场其他子市场的利率

　　【答案】D

　　【解析】影响回购协议利率的因素包括：(1)抵押证券的质量。(2)回购期限的长短。(3)交割的条件。(4)货币市场其他子市场的利率。

　　14.衍生工具组成要素包括(　　)。

　　I.合约标的资产Ⅱ.交易单位·

　　Ⅲ.交割等级Ⅳ.结算

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】一般而言，衍生工具可由以下五个要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。

　　15.下列不属于衍生工具特点的是(　　)。

　　A.跨期性

　　B.杠杆性

　　C.联动性

　　D.确定性

　　【答案】D

　　【解析】与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。

　　16.按(　　)分类，衍生工具可分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。

　　A.自身的合约特点

　　B.产品形态

　　C.合约标的资产的种类

　　D.交易场所

　　【答案】C

　　【解析】从合约标的资产的角度出发，可以把衍生工具分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。

　　17.(　　)是指交易双方签署的在未来某个确定的时问按确定的价格买人或卖出某项合约标的资产的合约。

　　A.远期合约

　　B.期货合约

　　C.期权合约

　　D.互换合约

　　【答案】B

　　【解析】期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

　　18.期货交易清算价即每个营业日的收盘前(　　)秒或(　　)秒内成交的所有交易的价格平均数。

　　A.30：60

　　B.30;90

　　C.45：60

　　D.45;90

　　【答案】A

　　【解析】盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。

　　19.(　　)是初次合约成交时应交纳的保证金。

　　A.维持保证金

　　B.追加保证金

　　C.初始保证金

　　D.保证金制度

　　【答案】C

　　【解析】国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。

　　20.(　　)是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。

　　A.利率衍生工具

　　B.股权类产品的衍生工具

　　C.信用衍生工具

　　D.商品衍生工具

　　【答案】C

　　【解析】信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。