2020年基金从业资格考试《基金法律法规》经典习题及答案（十九）

　　1 1938 年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入( )的概念。

　　A. 凸度

　　B. 信用利差

　　C. 收益率曲线

　　D. 久期

　　参考答案： D

　　参考解析： 1938 年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。

　　2 利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是( )。

　　A. 营业利润

　　B. 利润总额

　　C. 主营业务利润

　　D. 净利润

　　参考答案： A

　　3 杜邦体系是以(　　)为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。

　　A. 净资产收益率

　　B. 销售净利率

　　C. 资产周转率

　　D. 总资产利润率

　　参考答案： A

　　4 下列关于净资产收益率的说法，错误的是()。

　　A. 净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高

　　B. 由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率

　　C. 影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法

　　D. 净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

　　参考答案： A

　　参考解析： 净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。

　　5 下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是( )。

　　A. 对抵押品进行限定

　　B. 倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求

　　C. 提高抵押率的要求

　　D. 降低抵押率的要求

　　参考答案： D

　　参考解析： 减少回购协议信用风险的方法主要有两种：①对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品;②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。

　　6 ()年 9 月，中国金融期货交易所正式成立。

　　A.2003

　　B.2004

　　C.2005

　　D.2006

　　参考答案： D

　　参考解析： 2006 年 9 月，中国金融期货交易所正式成立。

　　7 中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的( )。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.80%

　　参考答案： B

　　参考解析： 中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的 40% 。

　　8 通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括 ( )

　　A. 加强销售管理，提高销售净利率

　　B. 加强资产管理，提高其利用率和周转率

　　C. 加强负债管理，降低资产负债率

　　D. 加强利润管理，提高利润总额

　　参考答案： C

　　9 下列关于做市商的表述，不正确的是()。

　　A. 报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度

　　B. 做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润

　　C. 做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出

　　D. 当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入;当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出

　　参考答案： B

　　参考解析： 虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。

　　10 假设企业年初存货是 20000 元，年末存货是 5000 元，那么年均存货是()元。

　　A.7000

　　B.25000

　　C.12500

　　D.3500

　　参考答案： C

　　参考解析： 年均存货 = ( 20000+5000 )÷ 2=12500 元。