2020年初级银行从业资格证公司信贷章节习题（五）

　　一、单项选择题

　　1.借款需求是公司对(　)的需求超过自身储备，从而需要借款。

　　A.流动资金　　 B.资产　　 C.资金 　　D.现金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查了借款需求的含义。借款需求指的是公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。

　　2.借款需求分析中，通过了解借款企业导致(　)的关键因素和事件，银行能够更有效评估风险。

　　A.盈利　　　　 B.资金短缺

　　C.现金流入　　 D.现金流出

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查了借款需求分析的意义。既然是借款需求分析，银行一定是关注导致借款企业资金短缺的关键因素和事件。

　　3.某企业向银行申请短期季节性融资，银行经借款需求分析，发现该企业比以往季节性融资时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供(　)。

　　A.短期贷款

　　B.长期贷款

　　C.固定资产贷款

　　D.长、短期贷款相结合的贷款

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查借款需求分析的意义。通常情况下，银行经常会接到企业短期季节性融资的申请，这个借款需求原因非常明确，即企业季节性资金不足，向银行借款来解决暂时性的周转不灵。但是通过需求分析可能会发现，企业比以往季节性融资时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备。因此，该企业除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，这样银行应向企业提供长、短期贷款相结合的贷款。

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　　4.对于长期销售增长企业，(　)对于销售收入增长显得非常重要。

　　A.科学技术

　　B.资产效率

　　C.资产增加

　　D.季节因素

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查借款需求分析的内容。销售的增长是引起借款需求的一个原因，其中包括季节性销售增长和长期销售增长。在没有资产增加，特别是没有应收账款、存货以及固定资产增长的情况下，销售收入很难实现长期稳定的增长。当然在资产没有增加的情况下为了实现销售收入长期稳定的增长也可以通过资产效率持续上升这一途径，但资产效率很难持续上升。

　　5.对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是(　)。

　　A.可持续增长率

　　B.年度增长率

　　C.成本节约率

　　D.生产效率

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查借款需求分析的内容。银行判断公司长期销售收入增长是否产生借款需求的方法一般有以下几种：

　　①快速简单的方法是判断持续的销售增长率是否足够高，然而在很多情况下，这种粗略的估计方法并不能准确地判断实际情况。

　　②更为准确的方法是确定是否存在以下三种情况：销售收入保持稳定、快速的增长;经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长;资产效率相对稳定，表明资产增长是由销售收入增加而不是效率的下降引起的。

　　③确定若干年的“可持续增长率”并将其同实际销售增长率相比较。如果实际销售增长率明显高于可持续增长率的话，长期销售收入增长将产生借款需求。

　　6.某公司2009年初拥有总资产8500万元，总负债4500万元，公司2008全年共实现销售净利润600万元，计划将其中270万元发放红利，则公司的可持续增长率为(　)。

　　A.3.25%　　 B.4%

　　C.7.24%　　 D.8.99%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查可持续增长率的计算。SGR=ROE×RR/1-ROE×RR

　　8500-4500=4000(万元)，ROE(资本回报率)=净利润/净资产=600/4000=0.15;

　　红利支付率=股息分红/净利润=270/600=0.45，

　　RR(留存比率)=1-红利支付率=1-0.45=0.55，则该公司的可持续增长率为SGR=ROE×RR/1-ROE×RR=0.15×0.55/1-0.15×0.55=0.0899，即为8.99%。

　　7.银行对某借款公司剩余固定资产寿命进行估计，发现该公司固定资产账面净值为500万元，年折旧支出为50万元，则该公司固定资产剩余寿命为(　)年。

　　A.5　　　B.10

　　C.11　　 D.15

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查资产变化引起的需求。资产变化是引起借款需求的原因之一，固定资产的重置和扩张就是资产变化的一个体现。在介绍固定资产的重置这一问题时，我们提到了固定资产剩余寿命这个概念，固定资产剩余寿命=净折旧固定资产/折旧支出，根据题意可知固定资产剩余寿命=500/50=10(年)

　　8.季节性资产增加中，应付账款、应计费用属于(　)融资渠道。

　　A.季节性负债

　　B.季节性资产

　　C.间接融资

　　D.直接融资

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查销售变化引起的需求。季节性资产(存货、应收账款等)增加的三个主要融资渠道：

　　①季节性负债增加：应付账款和应计费用;

　　②内部融资：来自公司内部的现金和有价证券;

　　③银行贷款。

　　9～10题：

　　9.某股份公司2009年初拥有总资产10050万元，总负债5000万元，公司2008年资本回报率为12%，红利留存率为90%。

　　则该公司的可持续增长率为(　)。

　　A.1.21%　　　B.3.66%

　　C.12.11%　　 D.13%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查可持续增长率的计算。SGR=ROE×RR/1-ROE×RR，其中ROE代表的是资本回报率，RR代表的是留存比率。将题目给出的资本回报率和留存比率两个已知条件带入上面的公式即可求出答案。

　　10.当公司利润率、资产使用效率和红利支付率均不变时，如公司的实际销售增长率为13%，则可判断(　)。

　　A.销售增长不能作为合理借款原因

　　B.销售增长可作为合理借款原因

　　C.销售增长率需借助内部融资来实现

　　D.销售增长率需借助间接融资来实现

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查可持续增长率的计算。通过第9题可知，该企业的可持续增长率为12.11%，而这里公司的实际增长率为13%>12.11%，说明此时较高的销售增长率须通过外部融资实现，因而销售增长可作为合理的借款原因。

　　11.分析固定资产扩张引起的贷款需求时，(　)是个相当有用的指标。

　　A.净固定资产/净利润

　　B.净利润/净固定资产

　　C.销售收入/净固定资产

　　D.净固定资产剩余寿命

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查资产变化引起的需求。银行为了了解公司的未来发展计划和设备扩张需求之间的关系，可以通过分析销售和净固定资产的发展趋势来获悉，这时销售收入/净固定资产比率是一个相当有用的指标。通常来说，如果该比率较高或不断增长，则说明固定资产的使用效率较高。然而，超过一定比率以后，生产能力和销售增长就变得相当困难了，此时销售增长所要求的固定资产扩张便可以成为企业借款的合理原因。