2018年证券从业资格考试证券投资顾问考前冲剌试题（3）_第3页

　　组合型选择题(共80题，每小题1分，共80分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　41. 下列关于β系数的说法中，错误的有( )。

　　Ⅰ β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

　　Ⅱ β系数是衡量证券系统风险水平的指数

　　Ⅲ β系数的值在0～1之间

　　Ⅳ 系数是证券总风险大小的度量

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场大。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

　　42. 下列关于蒙特卡罗模拟法的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 市场价格的变化是通过随机数模拟得到的

　　Ⅱ 算法简单、方便

　　Ⅲ 可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动风险

　　Ⅳ 市场价格的变化来自历史观察值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:蒙特卡罗模拟法市场价格的变化不是来自历史观察值，而是通过随机数模拟得到的;它需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样。

　　43. 证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强证券投资顾问人员( )管理。

　　Ⅰ 注册登记Ⅱ 岗位职责Ⅲ 执业行为Ⅳ 执业习惯

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。

　　44. 证券市场价格走势形成的支撑线和压力线各有作用，包括( )。

　　Ⅰ 支撑线起阻止股价继续下跌的作用Ⅱ 压力线起阻止股价继续上升的作用

　　Ⅲ 支撑线阻止股价继续上涨Ⅳ 压力线阻止股价继续下降

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:A

　　解析:支撑线又称为抵抗线，起阻止股价继续下跌的作用;压力线又称为阻力线，起阻止股价继续上升的作用。

　　45. 年金必须满足三个条件，这三个条件包括( )。

　　Ⅰ 每期的金额固定不变

　　Ⅱ 流入流出方向固定

　　Ⅲ 在所计算的期间内每期的现金流量必须连续

　　Ⅳ 流入流出必须都发生在每期期末

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。Ⅳ项，根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。

　　46. 下列关于证券市场线经济意义的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 包括无风险利率部分

　　Ⅱ 包括风险溢价部分

　　Ⅲ 无风险利率是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿

　　Ⅳ 风险溢价部分与承担的风险的大小成正比

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:证券市场线公式对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：(1)一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。(2)另一部分则是[E(rM)一rF]βp，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险βP的大小成正比。

　　47. 投资顾问在对客户未来收入进行预测时，应考虑到( )。

　　Ⅰ 估计客户有可能获得的最高收入

　　Ⅱ 估计客户收入最低情况下的收入

　　Ⅲ 估计客户正常情况下的收入

　　Ⅳ 先计算客户上一年的实际收入

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：估计客户收入最低情况下的收入;客户正常情况下的收入。

　　48. 根据市场的竞争激烈程度，行业可以分为( )。

　　Ⅰ 完全竞争市场Ⅱ 垄断竞争市场Ⅲ 寡头垄断市场Ⅳ 完全垄断市场

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:根据市场竞争激烈程度，行业基本上可以分为四种市场类型，即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断。

　　49. 证券市场价格趋势线的作用表现为( )。

　　Ⅰ 把价格控制在一定的范围内

　　Ⅱ 对价格今后的变动起约束作用

　　Ⅲ 趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转

　　Ⅳ 只起到阻力的作用

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:D

　　解析:一般来说，趋势线有两种作用：(1)对价格今后的变动起约束作用，使价格总保持在这务趋势线的上方(上升趋势线)或下方(下降趋势线)。实际上，就是起支撑和压力的作用。(2)趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。

　　50. 股份制有限公司对股东支付股利时，一般有以下( )等几种方式。

　　Ⅰ 现金股利Ⅱ 财产股利

　　Ⅲ 负债股利Ⅳ 股票股利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:A

　　解析:股份有限公司对其股东支付股利的不同方式，股利可以分为以下四类：现金股利、财产股利、负债股利和股票股利。其中，财产股利和负债股利实际上都是现金股利的替代方式，目前在我国公司实务中极少使用。

　　51.下列关于支撑线和压力线的说法中，错误的有( )。

　　Ⅰ 支撑线又称为抵抗线

　　Ⅱ 支撑线总是低于压力线

　　Ⅲ 支撑线起阻止股价继续上升的作用

　　Ⅳ 压力线起阻止股价下跌的作用

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:C

　　解析:支撑线可以高于压力线。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。支撑线阻止股价下跌，压力线阻止股价上升。

　　52.证券组合管理基本步骤包括( )。

　　Ⅰ 确定证券投资政策Ⅱ 进行证券投资分析

　　Ⅲ 构建证券投资组合Ⅳ 投资组合的修正

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：(1)确定证券投资政策。(2)进行证券投资分析。(3)构建证券投资组合。(4)投资组合的修正。(5)投资组合业绩评估。

　　53.证券市场技术分析中道氏理论认为( )。

　　Ⅰ 市场价格平均指数可以反映和解释市场的大部分行为

　　Ⅱ 趋势应得到交易量的确认

　　Ⅲ 平均价格涵盖一切信息的假设

　　Ⅳ 工业平均指数和公用事业平均指数须在同一方向运行时才可确认趋势的形成

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:道氏理论的主要原理有：市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为;市场波动具有某种趋势;趋势必须得到交易量的确认;一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号;主要趋势有三个阶段;两种平均价格指数必须相互加强。选项Ⅳ应改为“工业平均指数和运输业平均指数须在同一方向运行时才可确认趋势的形成”。

　　54.下列属于财政政策手段的有( )。

　　Ⅰ 税收Ⅱ 国债

　　Ⅲ 转移支付制度Ⅳ 公开市场操作

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:财政政策是政府变动税收和支出以便影响总需求进而影响就业和国民收入的政策。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。

　　55.日K线中出现T字形K线意味着( )。

　　Ⅰ 开盘价、收盘价、最高价相等

　　Ⅱ 开盘价、收盘价、最低价相等

　　Ⅲ 没有上影线而有下影线

　　Ⅳ 没有下影线而又上影线

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:A

　　解析:K线中出现T字形表示开盘价、收盘价、最高价相等。表示上升转折线，其开盘与收盘接近，且没有上影线而有下影线，是一种比较强烈的向上趋势图形。

　　56.证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的( )。

　　Ⅰ 发布人Ⅱ 发布日期

　　Ⅲ 发布地点Ⅳ 理论模型

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。

　　57.下列关于统计推断的假设检验原理的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 假设检验是根据一定假设条件由样本推断总体的方法

　　Ⅱ 假设检验的基本思想是概率性质的反证法

　　Ⅲ 概率性质的反证法的依据是一个小概率事件原理

　　Ⅳ 概率性质的反证法的依据是一个大概率事件原理

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:假设检验是数理统计学中根据一定假设条件由样本推断总体的一种方法。假设检验的基本思想是概率性质的反证法。概率性质的反证法的依据是小概率事件原理。

　　58.关于风险价值的计算方法大致可以归纳为( )。

　　Ⅰ 分段估值法Ⅱ 模型估值法

　　Ⅲ 局部估值法Ⅳ 完全估值法

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:风险价值的计算方法可以归纳为两种，即局部估值法和完全估值法。局部估值法是通过仅在资产组合的初始状态做一次估值，并利用局部求导来推断可能的资产变化而得出风险衡量值。完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。

　　59.在证券投资技术分析中，波浪理论有一定的局限性，比如( )。

　　Ⅰ 趋势缓慢，具有滞后性

　　Ⅱ 浪的层次的确定比较难

　　Ⅲ 完整周期浪的起始点很难确定

　　Ⅳ 过于强调平均数

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:波浪理论最大的不足是应用上的困难，浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。Ⅰ、Ⅳ项是道氏理论的局限性。

　　60.下列属于趋势线和支撑线特点的有( )。

　　Ⅰ 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线就得到上升趋势线

　　Ⅱ 上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用

　　Ⅲ 上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种

　　Ⅳ 趋势线应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:以上四个选项都是正确的。