2018年证券从业资格考试证券投资顾问考前冲剌试题（2）_第2页

　　21. 一般来讲，股价上涨转为下跌期间都是股票( )时机，股价下跌转为上涨期间都是股票( )时机。

　　A.卖出;买进

　　B.买进;卖出

　　C.买进;买进

　　D.卖出;卖出

　　正确答案:A

　　解析:一般来讲，股价上涨转为下跌期间都是股票卖出时机，股价下跌转为上涨期间都是股票买进时机。

　　22. 用来反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是( )。

　　A.证券市场线方程

　　B.证券特征线方程

　　C.资本市场线方程

　　D.套利定价方程

　　正确答案:C

　　解析:A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系;B项是用于描述一种证券实际收益率的方程;D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。

　　23. ( )是证券投资技术分析的理论基础。

　　A.道氏理论

　　B.波浪理论

　　C.K线理论

　　D.趋势理论

　　正确答案:A

　　解析:道氏理论是技术分析的理论基础。为了反映市场总体趋势，他与爱德华·琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理，形成道氏理论。

　　24. 风险中性定价理论的核心思想是( )。

　　A.假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者

　　B.假设金融市场中的金融产品都是低风险产品

　　C.假设投资者所持有的金融资产是高风险资产

　　D.假设投资者所持有的金融资产是无风险资产

　　正确答案:A

　　解析:风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不论是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。

　　25. 某项目在5年建设期内每年年初向银行借款l00万元，借款年利率为10%，请问这笔借款的现值是( )万元。

　　A.397.63

　　B.416.99

　　C.441.62

　　D.481.19

　　正确答案:B

　　解析:期初年金现值的计算公式为：PV期初=(C/r)×[1-1/(1+r)t]×(1+r)。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率，t表示时间。计算：PV期初=(100/10%)×[1-1/(1+10%)5]×(1+10%)=416.99(万元)。

　　26. 在流动性风险的预警信号中，( )主要包括负债稳定性和融资能力的变化。

　　A.内部预警信号

　　B.外部预警信号

　　C.融资预警信号

　　D.投资预警信号

　　正确答案:C

　　解析:流动性风险的预警信号主要包括内部预警信号、外部预警信号和融资预警信号，其中融资预警信号主要包括负债稳定性和融资能力的变化等。

　　27. 李先生现有资金30万元，投资于固定收益率为8%的理财产品，那么李先生投资该产品( )年可以实现资金翻一番的目标。

　　A.7

　　B.8

　　C.9

　　D.10

　　正确答案:C

　　解析:根据“72法则”，这项投资的收益率为8%，那么估算次产品实现翻一番的目标的时间为：72/8=9(年)。

　　28. ( )是指以股票或股票指数为基础产品的金融衍生产品，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

　　A.货币衍生产品

　　B.股权类产品的衍生产品

　　C.利率衍生产品

　　D.信用衍生产品

　　正确答案:B

　　解析:股权类产品的衍生产品是指以股票或股票指数为基础产品的金融衍生产品，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

　　29. 在单根K线形态中，实体较长的大阴线的含义的是( )。

　　A.在长期内下降态势出现

　　B.在长期内上升态势出现

　　C.在短期内下降态势出现

　　D.在短期内上升态势出现

　　正确答案:C

　　解析:大阴线，四个价位各不相等，收盘价小于开盘价。大阴线一般出现在下降趋势中，实体较长的大阴线表明在短期内下降态势出现。

　　30. 市场组合方差是市场中每种证券组合协方差的( )。

　　A.加权平均值

　　B.调和平均值

　　C.算术平均值

　　D.几何平均值

　　正确答案:A

　　解析:市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的加权平均值，加权值是单一证券(或组合)的投资比例。

　　31.编制现金预算需要算出年度支出预算目标。下列年度支出预算的计算正确的是( )。

　　A.年度收入-年投资目标=年度支出预算

　　B.年度收入-年消费目标=年度支出预算

　　C.年投资目标+年储蓄目标=年度支出预算

　　D.年度收入-年储蓄目标=年度支出预算

　　正确答案:D

　　解析:年度支出预算的正确公式是：年度收入-年储蓄目标=年度支出预算。

　　32.王先生希望5年后有50万元购房款，若理财师推荐的理财产品收益率是6%，则他现在需要投入资金约为( )元。

　　A.367 800

　　B.373 629

　　C.410 000

　　D.435 630

　　正确答案:B

　　解析:复利现值的计算公式：PV=FV×(1+r)-t。式中，Pv表示现值，FV表示终值，r表示利率，t表示时间。计算可得：PV=500 000×(1+6%)-5=373 629(元)。

　　33.在下降趋势中，将( )连成一条直线，就得到下降趋势线。

　　A.两个低点

　　B.两个高点

　　C.一个低点、一个高点

　　D.任意两点

　　正确答案:B

　　解析:连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线;在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

　　34.根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数β之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、β为横坐标的平面坐标系中的直线被称为( )。

　　A.压力线

　　B.证券市场线

　　C.支持线

　　D.资本市场线

　　正确答案:B

　　解析:无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E(r)为纵坐标、β为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

　　35.在证券A和证券B的组合线中，pAB=一1的组合线是( )。

A B C

　　D 以上都不是

　　正确答案:C

　　解析:在完全负相关的情况下，pAB=-1，这时，σP与E(rP)是分段线性关系。

　　36.( )是影响证券市场长期走势的唯一因素。

　　A.市场因素

　　B.行业生命周期

　　C.宏观经济因素

　　D.公司因素

　　正确答案:C

　　解析:宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。

　　37.根据经验法则，当( )还是家庭的主要负债时，客户家庭可能还处在提升家庭生活品质的阶段，也可能是在财富积累的初级阶段。

　　A.投资性负债

　　B.消费性负债

　　C.储蓄性负债

　　D.自用性负债

　　正确答案:D

　　解析:根据经验法则，当自用性负债还是家庭的主要负债时，客户家庭可能还处在提升。家庭生活品质的阶段，也可能是在财富积累的初级阶段。

　　38.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值标准差平面上，由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且( )。

　　A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关

　　B.随着A与B的相关系数P值的增大，连线弯曲得越厉害

　　C.A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定

　　D.A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关

　　正确答案:C

　　解析:A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关;具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。

　　39.在用现金流分析法对投资机构流动性风险评估时，根据经验，一般资金剩余额与总资产之比小于( )时，该机构应当对其流动性状况高度重视。

　　A.3%～5%

　　B.0

　　C.10%

　　D.5%~10%

　　正确答案:A

　　解析:根据历史经验分析得知，当资金剩余额与总资产之比小于3%～5%，甚至为负数时，投资机构应当对其流动性状况高度重视。

　　40.光头光脚的长阳线表示当日( )。

　　A.卖方占优势

　　B.买卖双方力量对等

　　C.买方占优势

　　D.无法判断

　　正确答案:C

　　解析:光头先脚阳线表示从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘，表示强烈的涨势。