2018年证券从业资格考试证券投资顾问考前冲剌试题（1）_第3页

　　组合型选择题(共80题，每小题1分，共80分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　41.宏观经济分析的主要内容为( )。

　　Ⅰ 宏观经济运行分析Ⅱ 宏观经济政策分析Ⅲ 行业和区域分析Ⅳ 公司分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:证券投资的宏观经济分析主要有两个方面的内容，即宏观经济运行和宏观经济政策对证券市场的影响分析。

　　42.经济周期的变动对证券市场的影响有( )。

　　Ⅰ 在经济衰退阶段，股票价格会逐渐下跌

　　Ⅱ 在危机阶段，股价跌至最低点

　　Ⅲ 在经济复苏开始时，股价会逐步上升至最高点

　　Ⅳ 到经济繁荣阶段，股价上涨至最高点

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案:A

　　解析:经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。一般来说，在经济衰退阶段，股票价格会逐渐下跌;到危机时期，股价跌至最低点;而经济复苏开始时，股价又会逐步上升;到繁荣时，股价则上涨至最高点(Ⅲ项错误)。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项表述正确，选A。

　　43.下列关于最优证券组合的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果

　　Ⅱ 投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高

　　Ⅲ 最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低

　　Ⅳ 最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低。最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。

　　44.下列属于流动性风险的预警信号的有( )。

　　Ⅰ 内部预警信号Ⅱ 外部预警信号

　　Ⅲ 融资预警信号Ⅳ 局部预警信号

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:流动性风险的预警信号主要包括内部预警信号、外部预警信号和融资预警信号。

　　45.下列属于年金的有( )。

　　Ⅰ 定期定额缴纳的房屋贷款月供Ⅱ 零存整取的“整取额”

　　Ⅲ 在租赁期每期支付的等额租金Ⅳ 等额分期付款

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。因为零存整取金额不规定，所以不能视作年金。

　　46.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的有( )。

　　Ⅰ 向客户建议适当的投资组合Ⅱ 向客户进行理财规划建议

　　Ⅲ 向客户建议如何选择适当的投资品种 Ⅳ 接受客户全权委托，管理客户资产

　　资产

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:证券投资顾问在了解客户的基础上.依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

　　47.客户风险特征的内容包括( )。

　　Ⅰ 风险偏好Ⅱ 风险认知度Ⅲ 实际风险承受能力Ⅳ 投资经验

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案:A

　　解析:客户的风险特征是投资顾问服务要考虑的主要因素之一，由三个方面构成.即风险偏好、风险认知度、实际风险承受能力。

　　48.制定保险规划的原则包括( )。

　　Ⅰ 转移风险的原则Ⅱ 规避风险原则

　　Ⅲ 分析客户保险需要Ⅳ 量力而行的原则

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:客户参加保险的目的就是为了客户和家庭生活的安全、稳定。从这个目的出发，银行从业人员为客户设计保险规划时主要应掌握以下原则：(1)转移风险的原则。(2)量力而行的原则。(3)分析客户保险需要。

　　49.按保险风险可将人身意外伤害保险分为( )。

　　Ⅰ 1年期意外伤害保险 Ⅱ 多年期意外伤害保险

　　Ⅲ 普通意外伤害保险Ⅳ 特定意外伤害保险

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:按照不同的标准，人身意外伤害保险可以进行不同的分类：(1)按保险风险可将人身意外伤害保险分为普通意外伤害保险、特定意外伤害保险。(2)按保险期限可将人身意外伤害保险分为1年期意外伤害保险、极短期意外伤害保险、多年期意外伤害保险。

　　50.下列属于商品价格波动影响因素的有( )。

　　Ⅰ 商品市场的供求状况Ⅱ 国家经济形势

　　Ⅲ 投资者的投机行为Ⅳ 证券市场行情

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案:A

　　解析:商品价格风险是指投资者所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而造成经济损失的风险。商品价格波动取决于国家的经济形势、商品市场的供求状况、国际投资者的投机行为等。

　　51.赵某是一位自由职业者，以出售本人的美术作品为主要收人来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其年度收入的时候，需要考虑()。

　　Ⅰ.客户过去一段时间的年平均收入

　　Ⅱ.客户的收入最低时的情况

　　Ⅲ.客户的收入最高时的情况

　　Ⅳ.客户对于未来收入的期望

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:客户的收入会受到工资、奖金、利息和红利等项目变化的影响，考虑到各种因素的不确定性，从业人员应该进行两种不同的收入预测是估计客户的收入最低时的情况，这一分析将有助于客户了解自己在经济萧条时的生活质量以及如何选择有关保障措施;二是根据客户的以往收入和宏观经济的情况对其收入变化进行合理的估计。

　　52.通过对客户现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要()。

　　Ⅰ.明确客户现有投资组合中的资产配置情况

　　Ⅱ.明确客户现有投资组合的突出特点

　　Ⅲ.对客户现有投资组合进行评价

　　Ⅳ.根据宏观经济形势和资本市场运行格局，提出投资规划建议

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:D

　　解析:分析客户现有投资组合信息，需要明确以下几点：(1)明确客户现有投资组合中的资产配置情况。(2)注意客户现有投资组合的突出特点。(3)根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价。

　　53.下列关于证券市场线的表述中，错误的有()。

　　Ⅰ.证券市场线意味着市场中可能存在负收益的风险证券

　　Ⅱ.证市场线上的任何一个点都是有效组合

　　Ⅲ.证券市场线上代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系

　　Ⅳ.证市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案:C

　　解析:证券市场线表明证券或组合的期望收益与由β系数测定的风险之间存在线性关系。资本市场线与证券市场线的区别：(1)资本市场线表示的是有效组合期望收益与风险之间的关系，因此在资本市场线上的点都是有效组合;而证券市场线表明的是任意资产或组合期望收益与其系统风险之间的关系，因此在证券市场上的点不一定是有效组合。(2)证券市场线既然表示任意证券的期望收益与其系统风险之间的关系，因此在均衡的情况下，所有证券将落在证券市场线上。(3)资本市场线实际上是证券市场线的一个特例，当任意证券组合都是有效率的时候，该证券组合与市场组合的相关系数等于1(该组合在资本市场线上)，此时证券市场线与资本市场线就是相同的。

　　54.证券公司及其从业人员私下接受客户委托买卖证券的，中国证监会及其派出机构可采取()的监管措施。

　　Ⅰ.责令改正

　　Ⅱ.给予警告

　　Ⅲ.没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款

　　Ⅳ.没收违法所得或违法所得不足10万元的，处以10万元以上30万元以下的罚款

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:证券公司及其从业人员违反有关规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以以10万元以上30万元以下的罚款。

　　55.通过财务报表分析入手识别信用风险，应特别关注的内容包括()。

　　Ⅰ.识别和评价财务报表风险

　　Ⅱ.识别和评价资产管理状况

　　Ⅲ.识别和评价负债管理状况

　　Ⅳ.识别和评价经营管理状况

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:财务报表分析主要是对资产负债表和损益表进行分析，有助于商业银行深入了解客户的经营状况以及经营过程中存在的问题。财务报表分析应特别关注以以下四项内容：识别和评价财务报表风险;识别和评价经营管理状况;识别和评价资产管理状况;识别和评价负债管理状况。

　　56.下列关于总体、样本和统计量的描述中，正确的有()。

　　Ⅰ.总体是指具有某一特征的研究对象的全体所构成的集合

　　Ⅱ.样本是指从总体中抽取部分个体所组成的集合

　　Ⅲ.统计量是指用来描述样本特征的概括性数字度量

　　Ⅳ.总体可以是股票、商品、试验数据、动物、岩石和人口等等

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:题中四项说法均正确。

　　57.证券公司、证券投资咨询机构在证券投资顾问业务推广和客户招揽上的禁止行为包括()。

　　Ⅰ.承诺投资收益

　　Ⅱ.保证投资收益

　　Ⅲ.虚假宣传过往业绩

　　Ⅳ.宣传证券投资顾问团队的经验和履历

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案:A

　　解析:证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

　　58.下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警信号的外部预警信号指标的有()。

　　Ⅰ.市场上出现关于金融机构的负面传言，客户大量求证

　　Ⅱ.债权人提前要求兑付造成金融机构支付能力不足

　　Ⅲ.金融机构的外部评级下降

　　Ⅳ.金融机构的融资交易对手开始要求抵押品且不愿提供中长期融资

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:外部预警信号主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。例如：市场上的负面传言;外部评级下降;所发行的股票价格下降;所发行的可流通债券(包括次级债)的交易量上升且买卖价差扩大;交易/经纪商不愿买卖债券而迫使投资者寻求熟悉的交易/经纪商支持等。

　　59.关于前景理论，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.效用函数是反S型的函数

　　Ⅱ.效用函数是一个单调递增函数

　　Ⅲ.禀赋效应会导致过度交易

　　Ⅳ.投资者对边际损失要比边际收益敏感

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:禀赋效应是指当个人一旦拥有某项物品，那么他对该物品价值的评价要比未拥有之前大大増加。禀赋效应的存在会导致买卖双方的里价格出现偏差，从而影响市场效率。过度自信的存在使投资者进行频繁的买卖交易，从而出现过度交易的行为。

　　故Ⅲ项说法错误，选A

　　60.套利定价模型在实践中的应用一般包括()。

　　Ⅰ.分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素

　　Ⅱ.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

　　Ⅲ.检验资本市场线的有效性

　　Ⅳ.检验证券市场线的有效性

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:Ⅰ、Ⅱ项属于套利定价模型在实践中的应用;Ⅲ、Ⅳ项不属于套利定价模型在实践中的应用。

　　61.税收规划的基本原理，主要包括()。

　　Ⅰ.绝对节税原理

　　Ⅱ.相对节税原理

　　Ⅲ.风险节税原理

　　Ⅳ.政策节税原理

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:B

　　解析:税收筹划最重要的原理是节税原理。节税原理又可细分为绝对节税原理、相对节税原理、风险节税原理三个主要部分。