2018年证券从业资格考试证券分析师模拟试题（7）_第4页

　　61.经济萧条时期宏观经济的表现有()。

　　Ⅰ.从业率增大

　　Ⅱ.出现大量企业倒闭

　　Ⅲ.价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩

　　Ⅳ.需求严重不足，生产相对严重过剩

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:萧条阶段的明显特征是：需求严重不足，生产相对严重过剩，销售量下降，价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩，出现大量破产倒闭，失业率增大。

　　62.在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有()。

　　Ⅰ.在WMS升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号

　　Ⅱ.在WMS跌至20以下，股价持续下降，是买进的信号

　　Ⅲ.当WMS低于20，一般应当考虑加仓

　　Ⅳ.当WMS高于80，一般应当准备卖出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:C

　　解析:当WMS低于20，一般应当考虑卖出;当WMS高干80，一般应当准备买进。

　　63.从竞争结构角度分析，对钢铁公司而言()。

　　Ⅰ.已建钢铁公司属于现有竞争者

　　Ⅱ.铁矿石开采企业属于供给方竞争力量

　　Ⅲ.汽车生产企业属于需求方竞争力量

　　Ⅳ.拟建钢铁公司属于潜在入侵者

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:以上选项内容都正确。

　　64.期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由哪两部分组成()。

　　Ⅰ.内在价值

　　Ⅱ.时间价值

　　Ⅲ.贴现价值

　　Ⅳ.转换价值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:期权价格由内在价值和时间价值两个部分组成 。

　　65.针对道氏理论的不足，下列表述正确的有()。

　　Ⅰ.投资者因得到一些不明确的信号而产生困惑

　　Ⅱ.对于研判大势有一定的帮助作用

　　Ⅲ.可操作性较差

　　Ⅳ.对于研判每日的小波动无能为力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:本题考查道氏理论的应用及应注意的问题的内容。选项B属于作用，不是不足。

　　66.修改后的《证券法》于2006年1月1日起正式实施，将原《公司法》中的有关()的相关内容移至新修订的《证券法》中。

　　Ⅰ.终止上市

　　Ⅱ.公司设立

　　Ⅲ.暂停上市

　　Ⅳ.公开发行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:在结构上，新修订的《证券法》与新修订的《公司法》做了衔接安排，将原《公司法》中有关股票公开发行、上市、暂停上市、终止上市的相关内容移至新修订的的《证券法》中。

　　67.当前技术进步的行业的特征包括()。

　　Ⅰ.信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业

　　Ⅱ.以信息通信技术为核心的高新技术称为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一

　　Ⅲ.研发活动的投入强度成为划分高新技术群类和衡量产业竞争力的标尺

　　Ⅳ.技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:上述都是。

　　68.相对估值法中采用的可比公司的特点包括()。

　　Ⅰ、处于同一行业

　　Ⅱ、主营业务或主导产品相近

　　Ⅲ、资本结构相近

　　Ⅳ、企业规模相近

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:以上选项内容都正确。

　　69.ASAF执行委员会下设()。

　　Ⅰ.教育委员会

　　Ⅱ.公共关系委员会

　　Ⅲ.倡议委员会

　　Ⅳ.会员大会

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:D

　　解析:ASAF执行委员会下设教育委员会、公共关系委员会及倡议委员会。

　　70.关于债券的即期利率，下列说法正确的有( )。

　　Ⅰ 即期利率也称为零利率

　　Ⅱ 即期利率是零息票债券的到期收益率

　　Ⅲ 即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率

　　Ⅳ 根据已知的债券价格，能够计算出即期利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。

　　71.下列()指标属于人气型指标。

　　Ⅰ.ADL

　　Ⅱ.PSY

　　Ⅲ.OBV

　　Ⅳ.OBOS

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:D

　　解析:ADL和OBOS属于大势型指标。

　　72.下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。

　　Ⅰ.公司经营风险加大

　　Ⅱ.公司的利润减少并出现亏损

　　Ⅲ.生产能力接近饱和

　　Ⅳ. 公司数量不断减少

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:生产能力接近饱和属于成熟期的特点。

　　73.证券估值的方法主要有(　)。

　　Ⅰ 相对估值

　　Ⅱ 无套利定价

　　Ⅲ 绝对估值

　　Ⅳ 资产价值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:D

　　解析:观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值的方法主要包括：①绝对估值;②相对估值;③资产价值;④其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。

　　74.为防范利益冲突，《发布证券研究报告暂行规定》明确了( )。

　　Ⅰ 证券公司、证券投资咨询机构应采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响

　　Ⅱ 发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度

　　Ⅲ 证券分析师的跨越隔离墙管理要求

　　Ⅳ 证券公司、证券投资咨询机构建立健全发布证券研究报告静默制度和相应实施机制

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:为了防范发布证券研究报告与证券承销保荐、财务顾问业务之间的利益冲突，中国证监会《发布证券研究报告暂行规定》作出以下规定：(1)明确证券公司、证券投资咨询机构采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司等利益相关者的干涉和影响。(2)强调证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。(3)明确证券分析师因公司业务需要，阶段性参与公司证券承销保荐、财务顾问等业务项目时的跨越隔离墙管理要求，强调分析师不得利用公司证券承销保荐、财务顾问等业务项目的非公开信息发布研究报告。(4)要求从事研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的券商、证券投资咨询机构，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。

　　75.一般而言，证券市场伴随()呈现上升趋势。

　　Ⅰ.总体经济增长

　　Ⅱ.人们对经济形势的良好预期

　　Ⅲ.GDP的持续增长

　　Ⅳ.高通胀下的GDP增长

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:本题考查宏观经济变动于证券市场波动的关系。

　　76.以下属于反转突破形态的是()。

　　Ⅰ.双重顶形态

　　Ⅱ.圆弧形态

　　Ⅲ.头肩形态

　　Ⅳ.对称三角形

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:D

　　解析:对称三角形属于持续整理形态。

　　77.国内生产总值的表现形态有(　)。

　　Ⅰ 价值形态

　　Ⅱ 收入形态

　　Ⅲ 货币形态

　　Ⅳ 产品形态

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:

　　78.关于防守型行业，下列说法错误的有(　)。

　　Ⅰ 该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性大

　　Ⅱ 该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务

　　Ⅲ 有些防守型行业甚至在经济衰退时期还会有一定的实际增长

　　Ⅳ 投资于防守型行业一般属于资本利得型投资，而非收入型投资

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:B

　　解析:Ⅰ项，防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小;Ⅳ项，投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。

　　79.发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括( )。

　　Ⅰ 在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据

　　Ⅱ 不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息

　　Ⅲ 不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划

　　Ⅳ 被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案:A

　　解析:Ⅳ项，根据《发行证券研究报告执业规范》第十条，发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告。

　　80.切线类技术分析方法中，常见的切线有()。

　　Ⅰ.趋势线

　　Ⅱ.黄金分割线

　　Ⅲ.压力线

　　Ⅳ.投影线

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案:D

　　解析:常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。