证券从业资格考试《发布证券研究报告业务》模拟试题（9）_第2页

　　二、组合选择题

　　第1题

　　被兼并方企业资产的评估作价可以采用的方法有()。

　　Ⅰ.重置成本法

　　Ⅱ.指数法

　　Ⅲ.市场价值法

　　Ⅳ.收益现值法

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 《关于企业兼并的暂行办法》规定，被兼并方企业资产的评估作价可以采用以下三种方法：(1)重置成本法，即按资产全新情况下的限价或重置成本减去已使用年限的折旧，来确定被评估资产的价值。(2)市场价值法，即按照市场上近期发生的类似资产的交易价来确定被评估资产的价值。(3)收益现值法，即按照预期利润率计算的现值来确定被评估资产的价值。这三种方法可以互相检验，也可以单独使用。

　　第2题

　　收益现值法中的主要指标有()。

　　Ⅰ.收益额

　　Ⅱ.折现率

　　Ⅲ.收益期限

　　Ⅳ.损耗率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 收益现值法中的主要指标有三个，即收益额、折现率或本金化率、收益期限。

　　第3题

　　证券市场中，技术分析的要素包括()。

　　Ⅰ.价格

　　Ⅱ.成交量

　　Ⅲ.时间

　　Ⅳ.空间

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 在证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。

　　第4题

　　大阴线实体和十字星形态的K线分别是()。

　　Ⅰ.多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号

　　Ⅱ.空方已取得优势地位，是一种跌势的信号

　　Ⅲ.多空双方争斗很激烈，双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但又都被对方顽强地拉回

　　Ⅳ.多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 Ⅰ项对应的是大阳线实体;Ⅱ项对应的是大阴线实体;Ⅲ项对应的是有上下影线的阳线和阴线;Ⅳ项对应的是十字星形态的K线。

　　第5题

　　三角形整理形态主要分为()。

　　Ⅰ.对称三角形

　　Ⅱ.等边三角形

　　Ⅲ.直角三角形

　　Ⅳ.上升三角形

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 三角形整理形态主要分为三种，即对称三角形、上升三角形和下降三角形。

　　第6题

　　在技术分析中，关于缺口理论的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.突破缺口被确认后，投资者应当立即做出买入或卖出的指令，不应当顾虑价位(指数)的升跌情况

　　Ⅱ.普通缺口一般会在3日内回补

　　Ⅲ.持续性缺口有测量功能

　　Ⅳ.持续性缺口出现在行情趋势的末端

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。故Ⅳ项错误。

　　第7题

　　下列关于量化投资分析的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.严格执行量化投资模型所给出的投资建议

　　Ⅱ.具有非系统性

　　Ⅲ.及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会

　　Ⅳ.量化投资是靠概率取胜

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 量化投资策略的特点：(1)纪律性。严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改。(2)系统性。量化投资的系统性特征主要包括多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等。(3)及时性。及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。(4)准确性。准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，妥善运用套利的思想。(5)分散化。在控制风险的条件下，充当准确实现分散化投资目标的工具。分散化也可以说量化投资是靠概率取胜。

　　第8题

　　根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为()。

　　Ⅰ.被动型算法交易

　　Ⅱ.主动型算法交易

　　Ⅲ.综合型算法交易

　　Ⅳ.自由型算法交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易三大类。

　　第9题

　　统计套利在方法上可以分为()。

　　Ⅰ.β中性策略

　　Ⅱ.维护策略

　　Ⅲ.折中策略

　　Ⅳ.协整策略

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 统计套利在方法上可以分为两类,一类是利用股票的收益率序列建模，目标是在组合的β值等于零的前提下实现alpha收益，我们称之为β中性策略;另一类是利用股票的价格序列的协整关系建模，我们称之为协整策略。

　　第10题

　　基本面选股的流程包括()。

　　Ⅰ.通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子

　　Ⅱ.通过寻找引起股价共同变动的因素，建立收益与联动因素间线性相关关系

　　Ⅲ.通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测

　　Ⅳ.通过逐步回归和分层回归的方法对各因素进行选取

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 基本面选股是指通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子，如：与收益指标相关的盈利能力、与现金流指标相关的获现能力、与负债率指标相关的偿债能力、与净资产指标相关的成长能力、与周转率指标相关的资产管理能力等。然后通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测。