证券从业资格考试《发布证券研究报告业务》模拟试题（5）_第2页

　　二、组合选择题

　　第1题

　　下列关于终值、现值和贴现因子的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.终值表示的是货币时间价值的概念

　　Ⅱ.现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值

　　Ⅲ.贴现因子在数值上可以理解为贴现率

　　Ⅳ.现值的计算公式为：PV=FV/(1+i)n=FV×(1+i)-n

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 题中四项为关于终值、现值和贴现因子的正确描述。

　　第2题

　　无风险利率的主要影响因素有()。

　　Ⅰ.资产市场化程度

　　Ⅱ.风险溢价因素

　　Ⅲ.流动性因素

　　Ⅳ.信用风险因素

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 无风险利率的主要影响因素有：(1)资产市场化程度。(2)信用风险因素。(3)流动性因素。

　　第3题

　　下列关于风险溢价主要影响因素的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同

　　Ⅱ.流动性越强，风险溢价越低

　　Ⅲ.到期日越长，风险溢价越低

　　Ⅳ.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 理论上来说，到期日不同的债券其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高;反之，则越低。因此，Ⅲ项错误。

　　第4题

　　下列证券市场线的描述中，正确的有()。

　　Ⅰ.一个资产或资产组合的贝塔值越高，则它的预期收益率越高

　　Ⅱ.对于贝塔值为零的资产来说，它的预期收益率就应当等于无风险收益率

　　Ⅲ.由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值0

　　Ⅳ.证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值1。

　　第5题

　　下列关于信息有效性的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.在股票市场，一个前景良好的公司应当有较高的股价

　　Ⅱ.在股票市场，一个前景不好的公司应当有较低的股价

　　Ⅲ.如果市场不完全有效，那么股价相对于公司的前景能够被很好地预测

　　Ⅳ.如果市场有效，那么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 如果市场不完全有效，那么股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估，投资管理人如能发现定价的偏离，就有可能从中获得超额收益。

　　第6题

　　有效市场假说的特征包括()。

　　Ⅰ.将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式

　　Ⅱ.证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”

　　Ⅲ.证券的价格等于其内在价值

　　Ⅳ.证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 有效市场假说的特征有：(1)将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式。(2)证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”。(3)证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整。

　　第7题

　　下列关于随机变量的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量

　　Ⅱ.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

　　Ⅲ.A公司发行的普通股股价在未来某一天的收盘价S可以是5元，可以是10元，也可以是5～10元的任意一个数值，于是S是一个随机变量

　　Ⅳ.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 题中四个选项均是对随机变量的正确描述。

　　第8题

　　点估计的常用方法有()。

　　Ⅰ.矩法

　　Ⅱ.极大似然法

　　Ⅲ.参数法

　　Ⅳ.最小二乘法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 点估计的常用方法有矩法和极大似然法。

　　第9题

　　下列关于回归模型的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.只有存在相关关系的指标变量才能进行回归分析

　　Ⅱ.相关程度越高，回归测定的结果越不可靠

　　Ⅲ.相关系数是判定回归效果的一个重要依据

　　Ⅳ.一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 只有存在相关关系的指标变量才能进行回归分析，且相关程度越高，回归测定的结果越可靠。

　　第10题

　　按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为()。

　　Ⅰ.随机性时间序列

　　Ⅱ.非随机性时间序列

　　Ⅲ.固定性时间序列

　　Ⅳ.非固定性时间序列

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为随机性时间数列和非随机性时间数列。