2017年咨询工程师《分析评价》教材讲义：第7章第一节

第 7 章 融资方案研究

　　一、内容提要

　　1.融资环境、融资主体、融资模式、资金来源和投资产权结构分析。

　　2.资本金筹措。

　　3.债务资金筹措。

　　4.基础设施项目融资新兴方式的应用。

　　5.融资方案设计与优化，资金结构、资金成本和融资风险分析。

　　二、重点、难点

　　考生复习本章内容的时候应注意注意几个关键的概念，如融资主体、资金结构，注意融资类型、融资模式与融资方式的区别，掌握资本金制度，以及不同融资方式下的资本金筹措的来源，熟悉债务资金筹措的方式。重点掌握资金结构分析、融资风险分析以及资金成本的计算。

　　三、内容讲解

第一节概述

　　一、融资环境调查(P217)

　　二、项目的融资主体和投资产权结构(P218)

　　(一)项目的融资主体

　　1.概念

　　项目融资主体：进行项目融资活动并承担融资责任和融资风险的经济实体。

　　注意：项目的融资主体应是项目法人。

　　2.分类

　　3.项目法人与项目发起人及投资人的关系

　　(二)投资产权结构

　　1.概念：

　　注意：其与投融资的组织形式联系密切。

　　2.现代主要的权益投资方式

　　(1)股权式合资结构

　　(2)契约式合资结构 在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多

　　(3)合伙制结构

　　两种基本形式：

　　①一般合伙制：每个合伙人对合伙机构均承担无限连带经济责任;

　　②有限合伙制：至少一个一般合伙人和一个有限合伙人，一般合伙人承担无限连带责任，有限合伙人只承担有限责任。 适用范围：

　　3.投资产权结构的选择

　　(1)商业性投资人需要取得投资收益，投资结构应能使权益投资人获取满意的投资收益。

　　(2)基础设施投资项目需要以低成本取得良好的服务效果，投资结构应能使得基础设施以高效率运行。