四、计算分析题
某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：
①立即付款，付5238元;
②第20天付款，付5292元;
③第40天付款，付5346元;
④第60天付款，付全额。
每年按360天计算。
要求：回答以下互不相关的问题：
(1)假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
(2)假设目前有一短期投资，报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。
【答案】
(1)立即付款：折扣率=(5400-5238)/5400=3%
第20天付款：折扣率=(5400-5292)/5400=2%
第40天付款：折扣率=(5400-5346)/5400=1%
付款条件可以写为3/0，2/20，1/40，N/60
放弃(立即付款)折扣的资金成本=[3%/(1-3%)]×[360/(60-0)]=18.56%
放弃(第20天)折扣的资金成本=[2%/(1-2%)]×[360/(60-20)]=18.37%
放弃(第40天)折扣的资金成本=[1%/(1-1%)]×[360/(60-40)]=18.18%
应选择立即付款。
(注：因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15%，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，所以应选择享受折扣收益最大的方案，放弃折扣会有机会成本，相对应享受折扣就是收益。)
(2)因为短期投资收益率40%，比放弃折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第60天付款。
筹资方式
一级建造师二级建造师消防工程师造价工程师土建职称公路检测工程师建筑八大员注册建筑师二级造价师监理工程师咨询工程师房地产估价师 城乡规划师结构工程师岩土工程师安全工程师设备监理师环境影响评价土地登记代理公路造价师公路监理师化工工程师暖通工程师给排水工程师计量工程师
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