2018年中级会计职称考试《财务管理》强化习题(9)_第9页

　　四 、计算分析题 ( )

　　1、正确答案：

　　(1)最佳现金持有量=

　　(2)全年现金管理相关总成本=

　　全年现金转换成本=(360000/60000)×600=3600(元)

　　全年现金持有机会成本=(60000/2)×12%=3600(元)

　　(3)交易次数=360000/60000=6 (次)

　　有价证券交易间隔期=360/6=60(天)

　　答案解析

　　2、正确答案：

　　(1)2014年年末的应收账款余额=150×10%+250×30%+300×60%=270(万元)

　　(2)应收账款周转次数=(380+150+250+300)/270=4(次)

　　应收账款周转天数=360/4=90(天)

　　应收账款的平均逾期天数=90-60=30(天)

　　(3)2014年第4季度的现金流入=300×40%+250×30%+150×20%+380×10%=263(万元)

　　(4)2015年平均日销售额=1152/360=3.2(万元)

　　2015年应收账款周转天数=90-20=70(天)

　　2015年年末应收账款余额=平均日销售额×应收账款周转天数=3.2×70=224(万元)

　　应收账款保理资金回收额=224×90%=201.6(万元)

　　(5)应收账款保理对于企业而言，其理财作用主要体现在：一是融资功能;二是减轻企业应收账款的管理负担;三是减少坏账损失、降低经营风险;四是改善企业财务结构。

　　答案解析

　　3、正确答案：

　　(1)A材料的经济订货批量=

　　(2)A材料年度最佳订货批数=60000/600=100(次)

　　(3)A材料的相关订货成本=100×90=9000(元)

　　(4)A材料的相关存储成本=600/2×30=9000(元)

　　(5)A材料经济订货批量平均占用资金=150×600/2=45000(元)。

　　答案解析

　　4、正确答案：

　　采取收款法实际利率=名义利率=7%

　　采取贴现法时实际利率=100000×6%/[100000×(1-6%)]=6.38%

　　采取补偿性余额实际利率=(100000×5%)/[100000×(1-10%)]=5.56%

　　采取加息法实际利率=100000×4%/(100000/2)=8%

　　四者比较，采取补偿性余额实际利率最低，因此应选用方案三。

　　答案解析

　　5、正确答案：

　　(1)①立即付款：折扣率=(250000-243750)/250000=2.5%

　　第20天付款，折扣率=(250000-245000)/250000=2%

　　第50天付款，折扣率=(250000-247500)/250000=1%

　　因此，付款条件可以写为(2.5/0，2/20，1/50，N/80)。

　　放弃(立即付款)折扣的信用成本率=[2.5%/(1-2.5%)]×[360/(80-0)]=11.54%

　　放弃(第20天付款)折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(80-20)]=12.24%

　　放弃(第50天付款)折扣的信用成本率=[1%/(1-1%)]×[360/(80-50)]=12.12%

　　②立即付款净收益=(250000-243750)-243750×80×10%/360=833.33(元)

　　第20天付款净收益=(250000-245000)-245000×60×10%/360=916.67(元)

　　第50天付款净收益=(250000-247500)-247500×30×10%/360=437.5(元)

　　③应选择20天付款。因为放弃折扣的信用成本率均大于银行短期贷款利率10%，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，所以应选择享受折扣净收益最大的方案，20天付款享受折扣净收益最大。

　　(2)因为短期投资收益率20%比放弃各折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第80天付款。