中级会计师《财务管理》章节知识点讲义：目标现金余额的确定

第七章　营运资金管理

第二节　现金管理

　　知识点：目标现金余额的确定

　　一、基本要求

　　掌握三种现金持有量确定模式

　　二、重点内容回顾

　　成本模型、存货模型、随机模型

　　【例题·单选题】某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用的相关总成本为(　)元。

　　A.5000

　　B.10000

　　C.15000

　　D.20000

　　『正确答案』B

　　『答案解析』现金持有量的存货模型下，与现金持有量相关的现金使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本，本题中，持有现金的机会成本率为10%，最佳现金持有量下，持有现金的机会成本=(100000/2)×10%=5000(元)，与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000(元)。

　　【2016考题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是(　)万元。

　　A.65

　　B.95

　　C.140

　　D.205

　　『正确答案』C

　　『答案解析』最高控制线H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)，由于现金持有量220万元高于上限，则投资于有价证券的金额=220-R=220-80=140(万元)。

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