中级会计师《财务管理》章节知识点讲义：投资项目财务评价指标

第六章　投资管理

第二节　投资项目财务评价指标

　　知识点：项目现金流量

　　一、基本要求

　　1.理解现金流量的含义;

　　2.掌握营业现金净流量的计算。

　　二、重点内容回顾

　　固定资产投资;垫支的营运资金

　　营业收入;付现营运成本;大修理支出;所得税

　　固定资产变价净收入;垫支营运资金的收回;

　　固定资产变现净损失抵税;固定资产变现净收益纳税。

　　三、核心公式

　　固定资产变现净损益=变价净收入-固定资产的账面价值

　　固定资产的账面价值=固定资产原值-按照税法规定计提的累计折旧

　　赚钱交税、赔钱抵税

　　营业现金净流量

　　=税后营业利润+非付现成本

　　=收入×(1-所得税率)-付现成本×(1-所得税率)+非付现成本×所得税率

　　【例题·多选题】一般情况下，投资决策中的现金流量通常指现金净流量。这里的现金包括(　)。

　　A.库存现金

　　B.银行存款

　　C.相关非货币资产的账面价值

　　D.相关非货币资产的变现价值

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』投资决策中的现金流量通常指现金净流量。这里的现金包括库存现金、银行存款、相关非货币资产的变现价值。

　　【例题·单选题】某项目的生产经营期为5年，设备原值为20万元，预计净残值收入5000元，税法规定的折旧年限为4年，税法预计的净残值为8000元，直线法计提折旧，所得税率为30%，则设备使用5年后设备报废相关的税后现金净流量为 (　)元。

　　A.5900

　　B.8000

　　C.5000

　　D.6100

　　『正确答案』A

　　『答案解析』预计净残值小于税法残值抵减的所得税为：(8000-5000)×30%=900元。相关现金净流量=5000+900=5900(元)

　　【2015考题·单选题】某公司预计M设备报废时的净残值为3500元，税法规定的净残值为5000元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为(　)元。

　　A.3125

　　B.3875

　　C.4625

　　D.5375

　　『正确答案』B

　　『答案解析』该设备报废引起的预计现金净流量=报废时净残值+(税法规定的净残值-报废时净残值)×所得税税率=3500+(5000-3500)×25%=3875(元)

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