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审计师考试企业财务审计资料:货币时间价值

来源:考试网  [2016年9月1日]  【

  补充:重点名词解释

  1.终值又称将来值,是现在一定量现金在未来某一时点上的价值,俗称本利和,通常记作F。

  2.现值又称本金,是指未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值,通常记作P。

  3.计息方式包括复利计息和单利计息:

  (1)复利计息:利滚利,是指把以前实现的利息计入本金中再去计算利息。

  (2)单利计息:只就本金计息,利息不再产生利息。

  4.年金:一定时期内等额、定期的系列收支。具有两个特点:一是金额相等;二是时间间隔相等。包括后付年金、先付年金、延期年金、永久年金。

  一、货币时间价值的基本原理

  (一)复利终值与现值

  1.复利终值 :复利终值是本金与复利计息后的本利和。

  已知现值P,年利率i,在复利计息的前提下,几年后本金与利息之和F即为复利终值

  FV1=PV+PV×i=PV(1+i)1

  FV2=PV(1+i)+ PV(1+i)i =PV(1+i)2

  ……

  FVn=PV(1+i)n= PV·FVIFi,n

  FVIFi,n为(1+i)n

  二、货币时间价值的复杂情况

  1.不等额系列现金流量情况

  终值等于各期现金流量的终值之和,现值等于各期现金流量的现值之和。

  2.分段年金现金流量情况

  3.年金和不等额系列现金流量混合情况

  【教材例1-11】某种年金和不等额系列现金流量混合情况如下表所示,年利率和折现率均为7%: 某种年金和不等额系列现金流量混合分布表

  年(t)O123456

  现金流量-3 0003 0003 0004 0005 0006 000

  该种年金和不等额系列现金流量混合的终值计算为:

  3 000×FVIFA7%,3×FVIF7%,3+4 000×FVIF7%,2+5 000×FVIF7%,1+6 000=3 000×3.125×1.225+4000×1.145+5 000×1.070+6 000≈27 414(元)

  该种年金和不等额系列现金流量混合的现值计算为:

  3 000×PVIFA7%,3+4 000×PVIF7%,4+5 000×PVIF7%,5+6 000×PVIF7%,6=3 000×2. 624+4 000 ×0.763+5 000×0.713+6 000×0.666=18 485 (元)

责编:daibenhua
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