2021期货从业资格考试《期货基础知识》知识点例题：期货套利交易

　　[单选题]1月4日，某套利者以250元/克卖出4月份黄金期货，同时以261元/克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元/克，同时9月份价格变为272元/克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为()元/克。

　　A.-5

　　B.6

　　C.11

　　D.16

　　[答案]B

　　[单选题]如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为()。

　　A.卖出套利

　　B.买入套利

　　C.高位套利

　　D.低位套利

　　[答案]A

　　[单选题]某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元/吨和4950元/吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元/吨和5030元/吨，价差变化为()元。

　　A.扩大30

　　B.缩小30

　　C.扩大50

　　D.缩小50

　　[答案]A

　　[多选题]在8月份和12月份黄金期货价格分别为256元/克、273元/克时，赵某下达“卖出8月份黄金期货，同时买入12月份黄金期货，价差为11元/克”的限价指令，可能成交的价差为()元/克。

　　A.11.00

　　B.10.98

　　C.11.10

　　D.10.88

　　[答案]A，B，D

　　[多选题]根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为()。

　　A.高位套利

　　B.买入套利

　　C.低位套利

　　D.卖出套利

　　[答案]B，D

　　[多选题]关于金融期货中的期货套利交易，以下说法正确的是()。

　　A.金融期货价差套利交易，促进了期货市场流动性

　　B.使得期货与现货的价差趋于合理

　　C.根据套利是否涉及现货市场，期货套利可分为价差套利和期现套利

　　D.一定会使得期货与现货的价差扩大

　　[答案]A，B，C

　　[解析]期货套利可分为价差套利和期现套利。期货价差套利行为有助于不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成，有助于提高市场流动性。期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易。待价差趋于合理而获利的交易。故本题答案为ABC。

　　[判断题]期货价差实际上就是套期保值中常提到的基差。()

　　A.对

　　B.错

　　[答案]B

　　[判断题]期货价差套利有助于提高市场流动性和不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成。()

　　A.对

　　B.错

　　[答案]A

　　[判断题]期货价差套利中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。()

　　A.对

　　B.错

　　[答案]A

　　[判断题]期货价差套利中，建立的多头和空头头寸被形象地称为套利的“腿”。()

　　A.对

　　B.错

　　[答案]A