11 下列有关结算公式描述正确的是( )。
A. 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
B. 持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
C. 历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)×持仓量
D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
答案:ABD
12 关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定,以下表述正确的有( )。
A.交易所可根据市场风险状况,调整改变持仓报告水平
B.交易所将不定期地对会员或客户提供的材料进行核查
C. 客户在不同经纪会员处开有多个交易编码,各交易编码持有头寸合计达到报告界限,由交易所指定并通知有关经纪会员,负责报送该客户应报告情况的有关材料
D. 当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上(含本数)时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等,客户须通过经纪会员报告。
答案:ABCD
13 期货经纪公司在每日结算后向客户发出交易结算单。交易结算单一般载明下列事项( )。
A.账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份
B.成交数量及价格、买人或者卖出、开仓或者平仓
C.当日结算价、保证金占用额和保证金余额
D.交易手续费及其他费用、税款等需要载明的事项
答案:ABCD
14 关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定,以下表述正确的有( )。
A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法,控制市场风险
B.套期保值交易头寸实行审批制,其持仓也受限制
C.交易所调整限仓数额须经理事会批准,报中国证监会备案后实施
D.会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额
答案:ACD
15 下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是( )。
A. 有的是以合约交割配对日的结算价为交割结算价
B. 有的以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价
C. 有的以第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价
D.交割商品计价以交割结算价为基础
答案:ABCD
16、某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元,权利金为21.50港元,另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元,比较A、B的时间价值( )。
A.条件不足,不能确定
B.A等于B
C.A小于B
D.A大于B
查看答案
参考答案:C
参考解析:看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。如果计算结果小于0,则内涵价值等于0。A期权的内涵价值=110.00-88.75=21.25(港元):B期权的内涵价值=67.50-63.95=3.55(港元)。时间价值=权利金-内涵价值。由此可得,A期权的时间价值=21.50-21.25=0.25(港元);B期权的时间价值=4.85-3.55=1.30(港元)。故A的时间价值小于B。
17、10月20日,某投资者认为未来的市场利率水平将会下降,于是以97.300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后,该期货合约的价格涨到97.800,投资者以此价格平仓。若不计交易费用,则该投资者()。
A.获利50个点
B.损失50个点
C.获利0.5个点
D.损失0.5个点
参考答案:A
参考解析:该投资者获利97.800-97.300=50点。
18、9月1日,套利者买入10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为1240美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。套利者将上述合约全部平仓,成交价格分别为1256美分/蒲式耳和1272美分/蒲式耳。该套利交易()美元。(A、B两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳/手,不计手续费等费用)
A.盈利7000
B.盈利14000
C.盈利700000
D.亏损7000
参考答案:A
参考解析:小麦期货合约每手获利16美分/蒲式耳(1256-1240),玉米期货合约每手亏损2美分/蒲式耳(1270-1272),净获利14美分/蒲式耳。则该套利者盈利=14×10×5000=700000(美分)=7000(美元)。
19、多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位,他们有可能()。
A.正生产现货商品准备出售
B.储存了实物商品
C.现在不需要或现在无法买进实物商品,但需要将来买进
D.没有足够的资金购买需要的实物商品
参考答案:C
参考解析:多头套期保值者在现货市场需要持有现货空头或未来要买入现货。
20、3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A),其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为25美分/蒲式耳;5月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B),其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳。A、B两期权的内涵价值( )。
A.A与B相等
B.不确定
C.A小于B
D.A大于B
参考答案:C
参考解析:A期权的内涵价值=Max{执行价格-市场价格,0}=0,B期权的内涵价值=Max{执行价格-市场价格,0}=20(美分/蒲式耳)。
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