期货从业资格考试基础知识章节考点：期货市场组织结构与投资者

　　考点一、期货交易所职能

　　1、提供交易的场所、设施和服务

　　2、设计合约、安排合约上市

　　3、制定并实施期货市场制度与交易规则

　　4、组织并监督期货交易，监控市场风险

　　5、发布市场信息

　　例题：期货交易所职能包括( )。

　　A.设计合约、安排上市B.提供交易的场所、设施和服务

　　C.制定并实施业务规则D.发布市场信息

　　答案：ABCD

　　考点二、期货交易所组织结构：会员制、公司制

　　1、会员制期货交易所

　　会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。

　　(1)组织架构

　　会员大会：最高权力机构

　　理事会：常设机构

　　(2)会员资格的获取

　　以交易所创办发起人的身份加入

　　接受发起人的资格转让加入

　　接受期货交易所其他会员的资格转让加入

　　依据期货交易所的规则加入。

　　2、公司制期货交易所

　　公司制期货交易所通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，其盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。

　　组织架构

　　股东大会：最高权力机构

　　董事会：常设机构

　　监事会(或监事)

　　总经理：对董事会负责，由董事会聘任或解聘。

　　业务部门

　　1、 会员制和公司制期货交易所的主要区别

	是否以营利为目标	适用法律不同	决策机构不同
会员制	不营利	民法	会员大会，理事会
公司制	营利	公司法，民法	股东大会，董事会

　　考点三、我国境内期货交易所概况

	上海期货交易所	郑州商品交易所	大连商品交易所	中国金融期货交易所
成立时间	1998年8月成立， 1999.12运营	1990年10月12日成立 1993年5月28日推出标准化合约	1993年2月28日成立	2006年9月8日成立由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所以及沪、深证券交易所组成 注册资本为5亿元人民币
交易品种	铜、铝、锌、铅，螺纹钢、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、	棉花、白糖、小麦	玉米、黄大豆、豆粕、豆油、	沪深300股指期货、5年期国债期货、10年期国债期货、上证50股指期货和中证500股指期货 2015年2月9日，上海证券交易所上市了上证50etf期权。

　　例题：下列商品中，属于上海期货交易所上市品种的是 ( )。

　　A.铜B.铝C.豆粕D.玉米

　　答案：AB

　　考点四、期货结算机构职能

　　1、 担保交易履约2、结算交易盈亏3、控制市场风险

　　考点五、期货结算机构的形式

　　第一，结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务。

　　第二，结算机构是独立的结算公司，可为一家或多家期货交易所提供结算服务。

　　目前，我国采取第一种形式。

　　考点六、期货结算制度：分级结算制度

　　三个层次：

　　结算机构对结算会员结算

　　结算会员与非结算会员或者结算会员与非结算会员代理客户之间结算

　　非结算会员对非结算会员代理客户结算

　　考点七、我国境内期货结算机构

　　我国境内期货结算制度分为全员结算制度和会员分级结算制度两种类型。

　　1、全员结算制度：上海、大连、郑州

　　2、会员分级结算制度：中金所

　　在中国金融期货交易所，按照业务范围，会员分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特

　　别结算会员四种类型。

　　交易会员不具有与交易所进行结算的资格，它属于非结算会员。

　　交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员均属于结算会员，具有与交易所进行结算的资格。

　　交易结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务。

　　全面结算会员既可以为其受托客户，也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。

　　特别结算会员只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。

　　3、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。

　　结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。

　　基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额;

　　变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。

　　结算担保金应当以现金形式缴纳。

　　例题：()是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额

　　A.基础结算担保金

　　B.变动结算担保金

　　C.特别结算担保金

　　D.交易结算担保金

　　答案：A

　　考点八、期货公司的业务管理

　　1.对期货公司业务实行许可制度

　　在我国，期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。

　　期货公司除可申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请经营境外期货经纪、期货投资咨询以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。

　　即按照《期货公司监督管理办法》设立的期货公司，可以依法从事商品期货经纪业务;从事金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询的，应当取得相应业务资格。从事资产管理业务的，应当依法登记备案。

　　2.期货公司的业务类型

　　(1)期货经纪业务

　　(2)期货投资咨询业务

　　期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，不得向客户做获利保证，不得以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货投资咨询服务，不得对价格涨跌或者市场走势作出确定性的判断，不得利用向客户提供投资建议谋取不正当利益，不得利用期货投资咨询活动传播虚假、误导性信息，不得以个人名义收取服务报酬，不得从事法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

　　(3)资产管理业务

　　期货公司及其从业人员从事资产管理业务时，不得以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户;

　　不得向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺;

　　接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额;

　　不得占用、挪用客户委托资产;

　　不得以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖，损害客户利益;

　　不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易;

　　不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送;

　　不得从事法律、行政法规以及中国证监会规定禁止的其他行为。

　　例题：期货公司及其从业人员从资产管理业务，()

　　A.不得以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户

　　B.不得占用、挪用客户委托资产

　　C.不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送

　　D.以个人名义收取服务报酬

　　答案：ABC

　　考点九、介绍经纪商：简称iB

　　1、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：

　　(1)协助办理开户手续;

　　(2)提供期货行情信息和交易设施;

　　(3)中国证监会规定的其他服务。

　　2、证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

　　3、2012年10月，我国已取消了券商iB业务资格的行政审批，证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行依法备案。

　　考点十、个人投资者

1、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。 具体条件如下：	根据上海证券交易所《期货公司参与股票期权业务指南》，个人投资者参与期权交易，应满足资金、交易经历、风险承受能力、诚信状况等条件。 具体应当符合下列条件：
申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；	申请开户时托管在其委托的期货公司的上一交易日日终的证券市值与资金可用余额，合计不低于人民币50万元；
具备金融期货基础知识，通过相关测试；	具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；
具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录；	在期货公司开立期货保证金账户6个月以上，并具备金融期货交易经历；具有交易所认可的期权模拟交易经历；具有相应的风险承受能力.
不存在严重不良诚信记录；	不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；
不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还应当按照交易所制定的投资者适当性制度操作指引，对投资者进行综合评估，不得为综合评估得分低于规定标准的投资者申请开立交易编码。	上海证券交易所规定的其他条件。个人投资者参与期权交易，应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估。

　　在风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其可以选择的自然人客户也要符合条件，即可投资资产高于100万元的高净值自然人客户。

　　例题：个人投资者参与期权交易，具体条件包括()

　　A.申请开户时托管在其委托的期货公司的上一交易日日终的证券市值与资金可用余额，合计不低于人民币50万元

　　B.具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试

　　C.具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10

　　笔以上(含)的期货交易成交记录;

　　D.不存在严重不良诚信记录;

　　答案：ABD

　　考点十一、机构投资者

　　1、在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。

　　2、在我国股票期权市场上，将机构投资者区分为专业机构投资者和普通机构投资者。

　　专业机构投资者包括：

　　一是商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构;

　　二是证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产;

　　三是监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。

　　3、根据机构投资者是否与期货品种的现货产业有关联，机构投资者可分为产业客户机构投资者和专业机构投资者。

　　例题：

　　在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为()

　　A.特殊单位客户和一般单位客户

　　B.专业机构投资者和普通机构投资者。

　　C.产业客户机构投资者和专业机构投资者。

　　D.专业机构投资者和一般单位客户

　　答案：A