2021年期货投资分析考试基础练习题及答案5

　　[单选题]影响国债期货价值的最主要风险因子是()。

　　A.外汇汇率

　　B.市场利率

　　C.股票价格

　　D.大宗商品价格

　　参考答案：B

　　[单选题]某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

　　假设产品发行时沪深300指数的点数是3200点，则该结构化产品中的期权的行权价为()。

　　A.3104和3414

　　B.3104和3424

　　C.2976和3424

　　D.2976和3104

　　参考答案：B

　　[单选题]用季节性分析只适用于()。

　　A.全部阶段

　　B.特定阶段

　　C.前面阶段

　　D.后面阶段

　　参考答案：B

　　[多选题]平值期权在临近到期时，期权的Delta会发生急剧变化，原因是()。

　　A.难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期

　　B.用其他工具对冲时需要多少头寸不确定

　　C.所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动

　　D.对冲头寸的频繁和大量调整

　　参考答案：ABCD

　　[多选题]关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是()。

　　A.金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险能得到较好对冲

　　B.对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好，因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权

　　C.利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较好

　　D.利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险

　　参考答案：ABD

　　[判断题]在期权风险度量指标中，参数Theta用来衡量期权的价值对利率的敏感性。()

　　对

　　错

　　参考答案：错

　　[判断题]利用场外工具进行风险对冲时，通过同时与多家机构进行交易，可以降低与单个交易对手交易额，从而降低信用风险。()

　　对

　　错

　　参考答案：对

　　[判断题]β是衡量资产相对风险的一项指标。β大于1的资产，通常其风险小于整体市场组合的风险，收益也相对较低。()

　　对

　　错

　　参考答案：错

　　[判断题]点价成败的关键是对期货价格走势的正确判断。()

　　对

　　错

　　参考答案：对

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