2017期货从业资格考试《投资分析》练习试题(5)

　　1[单选题]低频策略的可容纳资金量(　　)。

　　A.高

　　B.中

　　C.低

　　D.一般

　　参考答案：A

　　2[单选题]在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择(　　)置信水平比较合理。

　　A.5%

　　B.30%

　　C.50%

　　D.95%

　　参考答案：D

　　参考解析：在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小。

　　3[单选题]ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为(　　)。

　　A.30%

　　B.25%

　　C.15%

　　D.10%

　　参考答案：C

　　参考解析：ISM每个月向全美代表20个不同工业部门的大约400家公司发放问卷，要求采购经理人针对新订单、生产、就业、供应商配送、存货、顾客存货量、价格、积压订单量、新出口订单和进口等方面的状况进行评估。ISM采购经理人指数是以问卷中的前5项为基础，构建5个扩散指数加权计算得出，各指数的权重分别为：新订单30%、生产25%、就业20%、供应商配送15%、存货l0%。

　　4[单选题]在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是(　　)。

　　A.期权的到期时间

　　B.标的资产的价格波动率

　　C.标的资产的到期价格

　　D.无风险利率

　　参考答案：B

　　参考解析：

　　资产的价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

　　5[单选题]仓单串换应当在合约最后交割日后(　　)通过期货公司会员向交易所提交串换申请。

　　A.第一个交易日

　　B.第二个交易日

　　C.第三个交易日

　　D.第四个交易日

　　参考答案：A

　　参考解析：

　　申请串换的客户、非期货公司会员应当在合约最后交割日后第一个交易13当天(9：30-14：30)通过期货公司会员向交易所提交串换申请(非期货公司会员直接向交易所办理申报手续)，串换申请包括拟串换仓库及拟串换数量等内容。交易所在收到串换申请当日16：00前代为排序并通知客户、非期货公司会员是否可以与企业开展串换业务。