期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试卷第一套100题

　　一、单项选择题(共30题，每小题1分，共30分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　1.国内生产总值(GDP)的核算有生产法、收入法和支出法。其中，生产法的

　　GDP核算公式为()。

　　A.总产出-中间投入

　　B.总收入-中间投入

　　C.总收入-总支出

　　D.总产出-总收入

　　答案：A

　　试题解析：生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生

　　产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。核算公式为：总产出-中

　　间投入=增加值。

　　2.国家同时实行扩大财政支出和增加货币供给的政策，会导致()。

　　A.利率水平上升

　　B.利率水平下降

　　C.均衡产出上升

　　D.均衡产出下降

　　答案：C

　　试题解析：

　　根据IS-LM模型，在一国同时实行扩大财政支出和增加货币供给政策，可以使

　　利率水平保持不变，但均衡产出水平将上升。

　　

　　3.若中证500指数为8800点，指数年股息率为3%，无风险利率为6%，根据持

　　有成本模型，则6个月后到期的该指数期货合约理论价格约为()点。

　　

　　A.9328

　　B.8933

　　C.9240

　　D.9068

　　答案：B

　　试题解析：F=8800×1.015=8933点

　　4.某国债期货的面值为100元、息票率为6%的标准券，全价为99元，半年付

　　息一次，应计利息的现值为2.96元。若无风险利率为5%，则6个月后到期的该

　　国债期货理论价格约为()元。

　　

　　A.98.47

　　B.98.77

　　C.97.44

　　D.101.51

　　答案：A

　　试题解析：F=(99-2.96)×1.02531=98.47

　　5.构成美元指数的外汇品种中，权重占比最大的是()。

　　A.英镑

　　B.日元

　　C.欧元

　　D.澳元

　　答案：C

　　试题解析：美元指数一蓝子外汇中，欧元占57.6%，日元占13.6%，英镑占11.9%，

　　加拿大元占9.1%，瑞典克朗占4.2%，瑞士法郎占3.6%。

　　6.对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值()。

　　A.等于零

　　B.大于零

　　C.小于零

　　D.不确定

　　答案：A

　　试题解析：利率互换签订时，合约价值应该为零。

　　7.在固定利率对股指的互换中，若股指上涨，则固定利率支付方的净现金流将

　　()。

　　A.增加

　　B.减少

　　C.不变

　　D.不确定

　　答案：A

　　试题解析：固定利率与股指互换，若股指上升，对于固定利率的支付方来说，收

　　益增加，即净现金流增加。

　　8.6个月后到期的欧式看涨期权价格为5元，标的现货价格为50元，执行价格

　　为50元，无风险利率为5%。根据期权平价公式，其对应的欧式看跌期权价格为

　　()元。

　　A.3.76

　　B.3.63

　　C.2.99

　　D.4.06

　　答案：A

　　试题解析：

　　元。

　　9.标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知1年后该股票价格

　　或为37.5元，或为25元，风险中性概率为0.6。假设无风险利率为8%，连续复

　　利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为()元。

　　A.6.92

　　B.7.23

　　C.6.54

　　D.7.52

　　答案：A

　　试题解析：

　　元。

　　10.根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标

　　的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合的delta和gamma均为中

　　性，则相关操作为()。

　　

　　A.买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产

　　B.买入10份看涨期权B，卖空11份标的资产

　　C.买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产

　　D.买入20份看涨期权B，卖空11份标的资产

　　答案：D

　　试题解析：