【例题·单选题】(　)是投资银行最本源、最基础的业务活动。

　　A.证券经纪业务

　　B.资产管理

　　C.证券发行与承销业务

　　D.并购

　　『正确答案』C

　　【例题·单选题】投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者的方式是(　)。

　　A.代销

　　B.尽力推销

　　C.余额包销

　　D.包销

　　『正确答案』D

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　　【例题·单选题】如果某次IPO定价采用差别价格拍卖方式，竞价中最高价位为a，有效价位为最低价位b，则该新股发行时各中标者的购买价格是(　)。

　　A.有效价位b

　　B.有效价位a

　　C.有效价位a和最高价位b的算术平均值

　　D.各中标者自己的出价

　　『正确答案』D

　　【例题·单选题】在上市公司以增发新股融资时，现有股东按目前持有股份比例优先认购后，如果股份尚有剩余，承销商将买进剩余股票，再转售给其他投资者，则该新股发行的承销方式是(　)。

　　A.全额包销

　　B.尽力推销

　　C.余额包销

　　D.混合推销

　　『正确答案』C

　　【例题·单选题】某公司首次公开发行普通股8亿股，在新股发行网下初步询价阶段，参与询价的机构投资者不得少于(　)家。

　　A.30

　　B.20

　　C.40

　　D.60

　　『正确答案』B

　　『答案解析』在初步询价阶段，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家;公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。

　　【例题·多选题】以下说法正确的有(　)。

　　A.首次公开发行股票不可网上、网下同时发行

　　B.投资者可自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与

　　C.首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下发行和网上发行之间建立双向回拨机制

　　D.首次公开发行股票网下和网上投资者在申购时无须缴付申购资金

　　E.首次公开发行股票在4亿股以上的，可在发行方案中采用超额配售选择权

　　『正确答案』BCDE

　　『答案解析』A首次公开发行股票可以网上、网下同时发行。

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　　【例题·多选题】对拟发行股票的合理估值是首次公开发行股票定价的基础。下列估值方法中，属于相对估值法的有(　)。

　　A.市盈率倍数估值法

　　B.市净率倍数估值法

　　C.股利折现模型

　　D.贴现现金流模型

　　E.企业价值倍数估值法

　　『正确答案』ABE

　　『答案解析』其余选项属于绝对估值法。

　　【例题·多选题】股票发行监管制度主要有(　)。

　　A.保荐制

　　B.审批制

　　C.注册制

　　D.核准制

　　E.通道制

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』股票发行监管制度主要有三种类型：审批制、注册制、核准制。通道制和保荐制是核准制阶段的两个细分阶段。