第五章 投资银行与证券投资基金

　　一、单项选择题

　　1、最常用的并购方式是(　)。

　　A、用现金购买资产

　　B、用股票交换股票

　　C、用股票购买资产

　　D、用现金购买股票

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查并购的基本类型。最常用的并购方式是用股票交换股票。

　　【该题针对“并购业务”知识点进行考核】

　　2、市盈率的计算公式为(　)。

　　A、市盈率=每股净资产/股票市场价格

　　B、市盈率=股票市场价格/每股净资产

　　C、市盈率=股票市场价格/每股收益

　　D、市盈率=每股收益/股票市场价格

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查市盈率的计算公式。市盈率=股票市场价格/每股收益。

　　【该题针对“首次公开发行股票的估值和定价方式”知识点进行考核】

　　3、在IPO发行方式中，承销商有较大的定价和分配销售新股的主动权的是(　)。

　　A、混合方式

　　B、固定价格方式

　　C、簿记方式

　　D、竞价方式

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查首次公开发行股票的定价方式。簿记方式又称累计订单定价方式，此种定价方式下，承销商有较大的定价和分配销售新股的主动权。

　　【该题针对“首次公开发行股票的估值和定价方式”知识点进行考核】

　　4、投资银行为了维持其承销的证券上市流通后的价格稳定而买卖证券，此时其身份是(　)。

　　A、做市商

　　B、承销商

　　C、经纪商

　　D、自营商

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查投资银行作为做市商的表现。投资银行在发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流通性，常常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。

　　【该题针对“投资银行概述”知识点进行考核】

　　5、我国证券交易所的组织形式是(　)。

　　A、公司制

　　B、会员制

　　C、经纪制

　　D、审核制

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查证券交易场所的相关知识。证券交易所的组织形式有公司制和会员制两种，我国是会员制。

　　【该题针对“证券经纪业务的基本要素及特点”知识点进行考核】

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　　6、下列证券承销方式中，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销证券而收取代理手续费的是( )。

　　A、包销

　　B、尽力推销

　　C、余额包销

　　D、混合推销

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查对尽力推销的理解。采用尽力推销的方式，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销证券而收取代理手续费。

　　【该题针对“投资银行的业务概述、证券发行承销概念”知识点进行考核】

　　7、连续竞价的成交价格决定原则是(　)。

　　A、最高买进申报与最低卖出申报相同

　　B、价格优先，时间优先

　　C、收益最大化

　　D、边际成本与边际收益相等

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查证券委托成交的竞价原则。连续竞价的成交价格决定原则是最高买进申报与最低卖出申报相同。

　　【该题针对“证券经纪业务的流程”知识点进行考核】

　　8、证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验，按照(　)的原则，自动撮合以确定成交价格。

　　A、数量优先，时间优先

　　B、价格优先，时间优先

　　C、数量优先，价格优先

　　D、价格优先，委托优先

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查证券委托成交的成交原则。证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验，按照“价格优先，时间优先”的原则，自动撮合以确定成交价格。

　　【该题针对“证券经纪业务的流程”知识点进行考核】

　　9、按照(　)，交易委托可以分为市价委托和限价委托。

　　A、委托价格的不同特征

　　B、委托数量的不同特征

　　C、委托人的不同特征

　　D、委托性质的不同特征

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查交易委托的种类。按照委托价格的不同特征，交易委托可以分为市价委托和限价委托。

　　【该题针对“证券经纪业务的流程”知识点进行考核】

　　10、《证券账户业务指南》规定，一个投资者在同一市场最多可以申请开立(　)个A股账户、封闭式基金账户。

　　A、1

　　B、3

　　C、10

　　D、20

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查开立证券账户。一个投资者在同一市场最多可以申请开立3个A股账户、封闭式基金账户，只能申请开立1个信用账户、B股账户。

　　【该题针对“证券经纪业务的流程”知识点进行考核】

　　11、基金所募集的资金，在法律上具有(　)。

　　A、公正性

　　B、独立性

　　C、平等性

　　D、自愿性

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查对证券投资基金概念的理解。基金所募集的资金，在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券等分散化组合投资。

　　【该题针对“证券投资基金的概念和特点”知识点进行考核】

　　12、(　)是指通过非公开形式募集资金，主要对非上市企业但不限于非上市企业的股权投资。

　　A、风险投资

　　B、私募股权投资

　　C、资产管理

　　D、自营证券投资

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查私募股权投资的概念。私募股权投资是指通过非公开形式募集资金，主要对非上市企业但不限于非上市企业的股权投资，涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，以及上市后的私募投资(PIPE)等。

　　【该题针对“自营证券投资、私募股权和风险投资/资产管理”知识点进行考核】

　　13、我国金融债券的发行方式是(　)。

　　A、私募发行方式

　　B、承购包销方式

　　C、招标承销形式

　　D、额度发行方式

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查我国金融债券发行方式。我国金融债券主要在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，主要采用协议承销、招标承销等方式。

　　【该题针对“债券发行和证券私募发行”知识点进行考核】

　　14、基金投资者是基金的(　)。

　　A、管理者

　　B、所有者

　　C、托管者

　　D、发行者

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查对证券投资基金概念的理解。基金投资者是基金的所有者。

　　【该题针对“证券投资基金的概念和特点”知识点进行考核】