2021年基金从业资格考试《证券投资基金》考点练习：基金业绩评价

　　1.投资组合的风险调整后收益的指标衡量不包括(　)。

　　A.詹森α

　　B.持有区间收益率

　　C.夏普比率

　　D.特雷诺比率

　　『正确答案』B

　　『答案解析』关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森α、信息比率等指标衡量。

　　2.假定在样本期内无风险利率为6%，市场资产组合的平均收益率为18%;基金A的平均收益率为17.6%，贝塔值为1.2;基金A的詹森指数为(　)。

　　A.1.8%

　　B.-0.5%

　　C.1.6%

　　D.-2.8%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』基金A的詹森指数=17.6%-[6%+1.2×(18%-6%)]=-2.8%;

　　3.夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是(　)。

　　A.三种指数均以CAPM模型为基础

　　B.詹森α不以CAPM为基础

　　C.夏普比率不以CAPM为基础

　　D.特雷诺比率不以CAPM为基础

　　『正确答案』A

　　『答案解析』夏普比率(SP)是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标;特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率;詹森α同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整后收益指标，即三种指数均以CAPM模型为基础。

　　4.假设某基金第一年的收益率为5%，第二年的收益率也是5%，其年几何平均收益率(　)。

　　A.小于5%

　　B.等于5%

　　C.大于5%

　　D.无法判断

　　『正确答案』B

　　5.已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为(　)。

　　A.8.01%

　　B.8.67%

　　C.8.60%

　　D.8.70%

　　『正确答案』A

　　6.考虑风险调整的基金业绩评估方法最不可能使用(　)。

　　A.夏普比率

　　B.特雷诺比率

　　C.信息比率

　　D.贝塔系数

　　『正确答案』D

　　『答案解析』风险调整后收益指标：①夏普比率;②特雷诺比率;③詹森α;④信息比率与跟踪误差。

　　7.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，β值为1.15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为(　)。

　　A.0.21

　　B.0.07

　　C.0.13

　　D.0.38

　　『正确答案』D

　　8.假设当前无风险收益率为5%，基金P的平均收益率为40%，标准差为0.5;证券市场的平均收益率为25%，标准差为0.25。则该基金P的夏普比率为(　)。

　　A.0.7

　　B.0.3

　　C.1.4

　　D.0.6

　　『正确答案』A

　　9.下列关于夏普比率的说法，不正确的是(　)。

　　A.夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越高

　　B.是夏普比率是经总风险调整后的收益指标

　　C.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

　　D.夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标

　　『正确答案』D

　　10.特雷诺比率考虑的是(　)。

　　A.全部风险

　　B.不可控制风险

　　C.系统风险

　　D.股票市场风险

　　『正确答案』C