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2020基金从业资格考试《证券投资基金》考点习题:衍生工具概述

来源:华课网校  [2020年8月28日] 【

  衍生工具概述

  1.基础资产(合约标的资产):股票、债券、货币等金融资产,以及黄金、原油等大宗商品或贵金属。

  2.特点:跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

  3.分类:

  (1)按合约特点分类:远期合约、期货合约、期权合约、互换合约、结构化金融衍生工具。

  (2)按产品形态分类:独立衍生工具、嵌入式衍生工具(嵌入非衍生合约即主合约中的衍生工具)。

  (3)按合约标的资产的种类分类:货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具、其他衍生工具(天气期货合约)。

  (4)按交易场所分类:交易所交易的衍生工具、场外交易市场(OTC)交易的衍生工具。

  习题:

  OTC交易的衍生工具是指通过各种通信方式,不通过集中的交易所,实行( )的、( )交易的衍生工具。

  A.分散;多对多

  B.分散;一对一

  C.集中;一对一

  D.集中;多对多

  『正确答案』B

  『答案解析』本题考查衍生工具的分类。OTC交易的衍生工具是指通过各种通信方式,不通过集中的交易所,实行分散的、一对一交易的衍生工具。

  按合约标的资产的种类分类,衍生工具不包括( )。

  A.结构化金融衍生工具

  B.利率衍生工具

  C.股权类产品衍生工具

  D.信用衍生工具

  『正确答案』A

  『答案解析』本题考查衍生工具的分类。按合约标的资产的种类分类,衍生工具包括货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

  按产品形态分类,衍生工具分为( )。

  A.远期合约和期货合约

  B.期货合约和期权合约

  C.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

  D.股权类的衍生工具和信用衍生工具

  『正确答案』C

  『答案解析』本题考查衍生工具的分类。按产品形态分类,衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

  衍生工具按合约特点来分类,不包括( )。

  A.远期合约

  B.期货合约

  C.结构化金融衍生工具

  D.独立衍生工具

  『正确答案』D

  『答案解析』本题考查衍生工具分类。衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。

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  衍生工具按( )可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具。

  A、合约特点

  B、产品形态

  C、合约标的资产的种类

  D、交易场所

  【正确答案】A

  【答案解析】本题考查衍生工具的分类。衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。

  下列不属于基础衍生工具的是( )。

  A、远期合约

  B、期权合约

  C、结构化金融衍生工具

  D、互换合约

  参考答案:C

  解析:远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是相对简单,也是最基础的衍生工具。利用基础衍生工具的结构化特性,通过相互结合或者与基础金融工具相结合,能够开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具,这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。

  关于衍生工具的组成要素,下列表述错误的是()。

  A、衍生工具是在合约标的资产基础上创造出来的

  B、交割价格通常取决于合约标的资产的价格

  C、所有的衍生工具都会规定一个合约到期日

  D、衍生:工具的结算可以按合约规定在到期日或者在到期日之前结算

  参考答案:B

责编:jiaojiao95

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