2020年基金从业资格考试私募股权投资基金基础备考复习题（七）

　　1、假设该基金收益分配条款中未设定追赶机制，则基金管理人与基金投资者获得的分配金额分别为()。查看材料

　　A.基金管理人可分得金额为0.72亿元，全体基金投资者可分得金额为39.28亿元

　　B.基金管理人可分得金额为1.84亿元，全体基金投资者可分得金额为38.16亿元

　　C.基金管理人可分得金额为1.84亿元，全体基金投资者可分得金额为18.16亿元

　　D.基金管理人可分得金额为0.72亿元，全体基金投资者可分得金额为19.28亿元

　　答案：A

　　【解析】第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配20亿元;分配完成后剩余可分配资金20亿元。第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为：20×8%×8=12.8(亿元);分配完成后剩余可分配资金7.2亿元。第三轮分配：按照10%：90%的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬为7.2×10%=0.72(亿元)：基金投资者可分配金额为7.2×90%=6.48(亿元)。因此，基金管理人可分得金额为0.72亿元：全体基金投资者可分得金额为39.28亿元.

　　2、假设该基金收益分配条款中设有追赶机制，且既定比例为10%，则基金管理人与基金投资者获得的分配金额分别为()[计算结果四舍五入]。查看材料

　　A.基金管理人可分得金额为2.00亿元，全体基金投资者可分得金额为38.00亿元

　　B.基金管理人可分得金额为1.87亿元，全体基金投资者可分得金额为38.13亿元

　　C.基金管理人可分得金额为1.87亿元，全体基金投资者可分得金额为18.13亿元

　　D.基金管理人可分得金额为2.00亿元，全体基金投资者可分得金额为18.00亿元

　　答案：A

　　【解析】第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配20亿元;分配完成后剩余可分配资金20亿元。第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为20×8%×8=12.8(亿元);分配完成后剩余可分配资金7.2亿元。第三轮分配：按照追赶机制，向基金管理人分配业绩报酬。基金管理人在本轮可分配的业绩报酬金额为门槛收益与“追赶”金额之后的10%。因此，本轮分配业绩报酬金额为12.8/90%×10%=1.42(亿元);分配完成后剩余可分配资金5.78亿元。第四轮分配：按照10%：90%的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬为5.78×10%=0.578(亿元)：基金投资者可分配金额为5.78×90%=5.202(亿元)。因此，基金管理人可分得金额为1.998亿元;全体基金投资者可分得金额为38.002亿元。

　　3、关于股权投资基金募集，下列说法正确的是()。

　　Ⅰ任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品

　　Ⅱ投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金

　　Ⅲ任何机构和个人不得将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准

　　Ⅳ投资者应当以书面方式承诺其为自己购买股权投资基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　【解析】单位或个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件，投资者应当书面承诺其为自己购买股权投资基金。

　　4、下列投资者中，可以成为股权投资基金募集对象的是()。

　　A.过去三年年均收入为5万元，但名下房屋价值超过1000万元的张大妈，计划投资单只股权投资基金的金额不低于100万元

　　B.某初涉股权投资领域的A公司，净资产超过3000万元，计划投资于单只股权投资基金的金额不超过50万元

　　C.某总资产为1000万元的B公司，计划投资于单只股权投资基金的金额不低于150万元

　　D.购买了400万股票，过去三年个人年均收入为60万元的刘先生，计划投资于单只股权投资基金的金额不低于200万元

　　答案：D

　　【解析】股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元;对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

　　5、通常情况下，创业投资基金主要以()方式投资于目标公司。

　　A.参股方式

　　B.提供无形资产，如专利

　　C.定增

　　D.以上都不对

　　答案：A

　　【解析】创业投资基金主要以参股方式投资于具有较大增长潜力的被投资企业，通过帮助被投资企业发展壮大而获利。并购基金的投资后管理与创业投资基金也有很大区别，其主要是通过重整来实现产业转型升级和价值提升.

　　6、关于创业投资的相关概念，下列表述错误的是()。

　　A.创业投资，是指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后，主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式

　　B.创业企业，通常指处于创建或重建过程中的成长性企业，包含已经在公开市场上市的企业

　　C.创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式

　　D.创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资

　　答案：B

　　【解析】创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。

　　7、下列关于信托(契约)型股权投资基金的份额登记事项，表述错误的是()。

　　A.基金管理人可以委托基金服务机构代为办理基金的份额登记事项

　　B.股权投资基金份额不属于其破产财产或者清算财产

　　C.基金份额独立于基金份额登记机构的自有财产

　　D.基金管理人委托基金服务机构办理份额登记事宜的，基金管理人可以免除相应的份额登记职责

　　答案：D

　　【解析】基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记(份额登记)事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。股权投资基金销售结算资金、股权投资基金份额独立于股权投资基金销售机构、销售支付机构或者份额登记机构的自有财产。股权投资基金销售机构、销售支付机构或者份额登记机构破产或者清算时，股权投资基金销售结算资金、股权投资基金份额不属于其破产财产或者清算财产。

　　8、关于非上市公司股权转让，下列说法正确的是()。

　　A.对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型

　　B.股权内部转让需要得到其他股东过半数同意

　　C.我国法律对于非上市公司的股权转让需按相关规定执行

　　D.股权外部转让是指公司现有股东向与该股东无控制关系的交易方转让股权

　　答案：A

　　【解析】对于有限责任公司，根据《人民共和国公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。目前，《人民共和国公司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定。

　　9、关于股权投资基金的募集，下列不属于募集阶段主要资料的是()。

　　A.(反向)尽职调查资料

　　B.基金条款书

　　C.投资框架协议

　　D.私募备忘录

　　答案：C

　　【解析】股权投资基金募集阶段所需的主要资料有：(1)私募备忘录。(2)募集推介资料。(3)(反向)尽职调查资料。(4)基金条款书。

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　　10、下列关于公司型与合伙型股权投资基金之间的区别的描述中，正确的是()。

　　A.公司型基金的投资者可通过股东(大)会对重大投资进行决策，合伙型基金的投资者直接参与合伙人会议决策基金事务

　　B.公司型基金的注册资本限额、缴付安排由法律做强制性规定，合伙型基金可根据基金情况由合伙协议约定

　　C.公司型基金缴纳企业所得税后向投资人分配，合伙型基金由合伙人分别缴纳企业所得税或个人所得税

　　D.公司型基金只能自我管理，合伙型基金需要聘请外部管理机构管理

　　答案：C

　　【解析】对合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《人民共和国公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。在公司型基金中，既可以由公司内部的管理团队进行投资运营管理，也可以聘请外部管理机构进行投资运营管理。