2020年基金从业资格证《私募股权投资基金》章节练习：股权投资基金的项目退出

　　【1】股权投资基金的核心是(　)。

　　A.为被投资企业寻找关键人才

　　B.通过成功的项目退出来实现收益

　　C.帮助被投资企业发挥竞争优势

　　D.通过参与被投资企业管理实现盈利

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查项目退出概述。股权投资基金的核心是通过成功的项目退出来实现收益，因此，项目退出机制非常重要。

　　【2】股权投资基金的项目退出的主要方式有(　)。

　　Ⅰ.股份上市转让

　　Ⅱ.挂牌转让退出

　　Ⅲ.股权转让退出

　　Ⅳ.清算退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查项目退出概述。股权投资基金的项目退出主要方式有：股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。

　　【3】(　)是股权投资基金首选的退出方式。

　　A.清算退出

　　B.股权转让退出

　　C.股份上市转让

　　D.挂牌转让退出

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股份上市转让。股份上市转让是股权投资基金首选的退出方式。

　　【4】(　)市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业。

　　A.主板

　　B.创业板

　　C.中小企业板

　　D.新三板

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查上市退出的主要市场。创业板市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业。创业板市场的推出有效提高了我国资本市场运行效率及竞争力，对于丰富股权投资基金的退出渠道也发挥了重要作用。

　　【5】中小企业板市场交易实行(　)。

　　Ⅰ.运行独立

　　Ⅱ.监察独立

　　Ⅲ.代码独立

　　Ⅳ.法规独立

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查上市退出的主要市场。中小企业板市场是深圳证券交易所为了鼓励自主创新而专门设置的中小型公司聚集板块。交易实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立，遵循与主板市场相同的法律规章、上市条件及信息披露要求。

　　【6】国内A股IPO市场不包括(　)。

　　A.主板

　　B.三板

　　C.中小企业板

　　D.创业板

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查上市退出的主要市场。国内A股IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。

　　【7】创业板市场主要面向成长型创业企业，重点支持(　)。

　　A.高新企业

　　B.科技企业

　　C.医药企业

　　D.自主创新企业

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查上市退出的主要市场。创业板市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业。创业板市场的推出有效提高了我国资本市场运行效率及竞争力，对于丰富股权投资基金的退出渠道也发挥了重要作用。

　　【8】对我国企业来说，海外IPO市场主要以(　)等市场为主。

　　Ⅰ.NASDAQ

　　Ⅱ.NYSE

　　Ⅲ.LME

　　Ⅳ.香港主板

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查上市退出的主要市场。对我国企业来说，海外IPO市场主要以香港主板、美国纳斯达克证券交易所(NASDAQ)、纽约证券交易所(NYSE)等市场为主。

　　【9】根据现行上市规则，境内主板上市要求主要包括(　)。

　　Ⅰ.发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司(经国务院批准的除外)

　　Ⅱ.发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更

　　Ⅲ.发行人在独立性方面无严重缺陷，即发行人的资产完整，人员、财务、机构和业务独立

　　Ⅳ.发行人募集资金用途符合规定

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查境内主板上市基本要求。根据现行上市规则，境内主板上市要求主要包括：

　　(1)发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司(经国务院批准的除外)。

　　(2)发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用做出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。

　　(3)发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。

　　(4)发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

　　(5)发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

　　(6)发行人在独立性方面无严重缺陷，即发行人的资产完整，人员、财务、机构和业务独立。

　　(7)发行人具备健全且运行良好的组织结构，已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。

　　(8)发行人财务状况良好。最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;发行前股本总额不少于人民币3000万元;最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%;最近一期期末不存在未弥补亏损。

　　(9)发行人依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

　　(10)发行人募集资金用途符合规定。募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务;募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应;发行人董事会应当对募集资金投资项目的可行性进行认真分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。

　　(11)发行人不存在违法行为。

　　主板和创业板上市基本条件(4条，重点)

　　主板 创业板

　　依法设立、持续经营3年以上的股份有限公司 依法设立、持续经营3年以上的股份有限公司

　　(1)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;

　　(2)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 最近2年连续盈利，近2年净利润累计不少于1000万元;或者最近1年盈利，最近一年营业收入不少于5000万元，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据

　　最近一期期末不存在未弥补亏损 最近一期期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损

　　发行前股本总额不少于3000万元

　　最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20% 发行后股本总额不少于3000万元

　　【10】境内主板上市，发行人财务状况良好的标准有(　)。

　　Ⅰ.最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币5000万元

　　Ⅱ.最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元

　　Ⅲ.发行前股本总额不少于人民币3000万元

　　Ⅳ.最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正确答案』B

　　主板

　　依法设立、持续经营3年以上的股份有限公司

　　(1)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;

　　(2)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元

　　最近一期期末不存在未弥补亏损

　　发行前股本总额不少于3000万元

　　最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%

　　【11】发行人募集资金用途符合规定是指(　)。

　　Ⅰ.发行人募集资金原则上应当用于主营业务

　　Ⅱ.募集资金应当有明确的使用方向

　　Ⅲ.募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应

　　Ⅳ.发行人董事会应当对募集资金投资项目的可行性进行认真分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查境内主板上市基本要求。发行人募集资金用途符合规定。募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务;募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应;发行人董事会应当对募集资金投资项目的可行性进行认真分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。