2019年9月基金从业资格考试《证券投资基金》考前提分试题及答案（15）

　　(1)在做市商市场中，证券交易的买价由_________给出，证券交易的卖价由________给出。( )

　　A:做市商;做市商

　　B:做市商;投资者

　　C:投资者;投资者

　　D:投资者;做市商

　　答案:A

　　解析:

　　报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。

　　(2) 下列关于J曲线的表述，错误的是( )。

　　A:以时间为横轴、以收益率为纵轴

　　B:能够衡量私募股权基金总成本和总潜在回报

　　C:在投资项目的前段时期，能够给投资者带来正收益

　　D:对于私募股权基金管理者而言，意味着需要尽量缩短J曲线

　　答案:C

　　解析: J曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具。私募股权基金在其投资项目的前段时期，主要是以投入资金为主，再加上需要支付各种管理费用，因此，在这一阶段，现金净流出，并不能立即给投资者带来正的收益和回报。在经过一段时间的运营之后，对项目所投入的资金逐步降低乃至停止，现金流人增加，能够给投资者带来正收益。对投资者而言，如果过度偏好和注重短期收益的话，就不利于投资者实现长期的收益目标;对于私募股权基金管理者而言，J曲线意味着需要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报。

　　(3) 影响债券到期收益率的因素是( )。

　　A:市场利率

　　B:期限

　　C:税收待遇

　　D:票面利率

　　答案:D

　　解析:

　　到期收益率的影响因素主要有：①票面利率;②债券市场价格;③计息方式;④

　　再投资收益率。

　　(4) 下列关于个人投资者的说法错误的是( )。

　　A:个人投资者是基金投资群体的重要组成部分

　　B:个人投资者的划分没有统一的标准

　　C:个人投资者的投资经验和能力高于机构投资者

　　D:个人投资者在投资经验和能力方面存在差异

　　答案:C

　　解析: C项，通常而言，个人投资者的投资经验和能力不如机构投资者，所以监管机构常对个人投资者可投资的基金产品进行严格的监管，并施加一些限制条件，以保护个人投资者的权益。

　　(5) 下列关于远期合约的表述，不正确的是( )。

　　A:是为了满足规避未来风险的需要而产生的

　　B:远期合约相对期货合约而言比较灵活

　　C:合约标的资产通常为大宗商品和农产品以及外汇和利率等金融工具

　　D:远期合约是一种标准化的合约

　　答案:D

　　解析: D项，远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。

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　　(6) ()个人投资者在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。

　　A:三口之家中的中年人

　　B:老年人

　　C:已经成家但尚未生育的年轻人

　　D:单身时期的年轻人

　　答案:B

　　解析:个人投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素会影响投资者的投资需求和投资决策，一般根据个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型。对老年人而言，投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。

　　(7)某3年期债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，现在市场收益率为10%，其市场价格为950.25元，则其久期为( )。

　　A:2.78年

　　B:3.21年

　　C:1.95年

　　D:1.5年

　　答案:A

　　解析:

　　(8) 下列关于算法交易的说法错误的是( )。

　　A:算法交易是通过数学建模将常用交易理念固化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化(或半自动化)的一种交易方式

　　B:算法与人(交易员)的互动是至关重要的，两者之间互为补充

　　C:交易算法的实施有赖于信息技术的支持

　　D:算法交易可以避免所有交易错误

　　答案:D

　　解析: D项，算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误，但不会避免所有交易错误。

　　(9) 关于一般经纪人的说法不正确的是( )。

　　A:是最普遍的经纪人

　　B:只是帮助投资者执行买卖指令或融资融券

　　C:不关心投资者的投资策略及风险

　　D:充当客户的理财顾问，对投资选择进行指导

　　答案:D

　　解析: ABC三项，一般经纪人是最普遍的经纪人，他们只是帮助投资者执行买卖指令，或者帮助其融资融券，一般经纪人并不关心投资者的投资策略及风险，他们只是给投资者提供证券的价格行情，此时投资者只需支付交易佣金;D项，综合经济人会充当客户的理财顾问，对投资选择进行指导。

　　(10) 关于沪深300股指期货合约，下列叙述有误的是( )。

　　A:最小变动价位是0.2指数点

　　B:每日涨跌停板幅度为上一个交易日结算价的±10%

　　C:最后交易日为合约到期月份的第二个周五，遇国家法定假日顺延

　　D:上市交易所为中国金融期货交易所

　　答案:C

　　解析: C项，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延。