2018基金从业资格考试证券投资基金习题(12)

2018基金从业资格考试证券投资基金习题(12)

　　(1) 中国证监会对投资管理人员违规时的行政监管措施不包括()。

　　A 监管谈话

　　B 出具警示函

　　C 暂停履行职务

　　D 责令公司整改

　　解析：正确答案：D

　　投资管理人员违反诚信原则和职业道德、频繁变换公司、未能勤勉尽责的，中国证监会将视情节采取记入诚信档案、监管谈话、出具警示函、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施。

　　(2) 基金公司内部控制是( )。

　　A 公司内部组织结构及其相互制约的关系

　　B 公司内部控制机制和内部控制制度两方面

　　C 公司内部控制制度

　　D 基金公司的各项规章制度

　　解析：正确答案：B

　　基金管理公司内部控制包括内部控制机制和内部控制制度两个方面。内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系;公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成。

　　(3) 在证券组合的管理过程中，下列哪一个步骤的目的之一是发现那些价格偏离其价值的证券()。

　　A 确定证券投资政策

　　B 进行证券投资分析

　　C 构建证券投资组合

　　D 投资组合的修正

　　解析：正确答案：B

　　进行证券投资分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制;另一个目的是发现那些价格偏离其价值的证券。

　　(4) 为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经()独立董事签字同意。

　　A 1/2

　　B 1/2以上

　　C 2/3

　　D 2/3以上

　　解析：正确答案：D

　　为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　(5) 交易是实现基金经理投资指令的最后环节，为防止投资决策的随意性和道德风险，决策人与执行人的分离涵义是指()。

　　A 基金经理可以直接向交易员下达投资指令

　　B 基金经理可以直接进行交易

　　C 投资指令必须经董事会讨论后方能确定

　　D 基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易

　　解析：正确答案：D

　　交易是实现基金经理投资指令的最后环节，为防止投资决策的随意性和道德风险，决策人与执行人的分离涵义是指：基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。

　　(6) 在日常运作中，目前我国基金管理公司按照( )的规定管理基金资产。

　　A 发起人协议

　　B 公司章程

　　C 基金合同

　　D 基金托管协议

　　解析：正确答案：C

　　考察基金合同的作用。

　　(7) 其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将()。

　　A 不会变大

　　B 不会变小

　　C 肯定不变

　　D 无法确定

　　解析：正确答案：A

　　其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将不会变大。

　　(8) 基金的会计核算对象不包括()。

　　A 资产类

　　B 资产负债共同类

　　C 所有者权益类

　　D 投资类

　　解析：正确答案：D

　　基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算。

　　(9) 无风险收益率为5%，市场组合的风险溢价为17%，某股票的贝塔系数是0.90，则该股票的投资者要求的收益率是()。

　　A 15%

　　B 15.5%

　　C 22%

　　D 20.3%

　　解析：正确答案：D

　　投资者要求的收益率Ki=Rf+β(Km-Rf)

　　这里主要强调投资者进行风险投资时，对风险溢价要求额外报酬。

　　Rf是无风险投资的收益率，Km-Rf是风险溢价，β(Km-Rf) 是对风险溢价要求的额外报酬。

　　则该股票投资者要求的收益率为K=5%+17%*0.90=20.3%

　　(10) 以基金管理人的角度看,股票投资风格分析通常不包括( )。

　　A 按公司成长性分类

　　B 按股票价格行为分类

　　C 按公司财务结构分类

　　D 按公司规模分类

　　解析：正确答案：C

　　股票投资风格分类体系包括：按公司规模分类、按股票价格行为的分类、按公司成长性分类。