2017年基金从业证券投资基金基础考前冲刺试题及答案（7）_第2页

　　( )是指还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。

　　A.历史信息

　　B.公开可得信息

　　C.内部信息

　　D.内幕信息

　　考点：市场有效性

　　答案：C

　　解析：“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等;“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息;“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。故本题选C选项。

　　关于做市商和经纪人的说法，以下表述错误的是( )。

　　A.做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人也参与到交易中进行买卖

　　B.做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金

　　C.做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而经纪人的利润主要来自投资者买卖指令的执行者

　　D.两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的

　　考点：报价驱动市场

　　答案：A

　　解析：A项，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。故本题选A选项。

　　目前常用的风险价值模型技术不包括( )。

　　A.历史模拟法

　　B.参数法

　　C.蒙特卡洛模拟法

　　D.贴现模型法

　　考点：风险敞口、风险价值(VaR)

　　答案：D

　　解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。故本题选D选项。

　　利润包括收入减去费用后的净额以及( )等。

　　A.所得税

　　B.营业利润

　　C.实收资本

　　D.直接计入当期利润的利得和损失

　　考点：基金会计核算的主要内容

　　答案：D

　　解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。故本题选D选项。

　　一个成功的市场选择者，会在( )。

　　A.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值

　　B.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值

　　C.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值

　　D.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值

　　考点：资本资产定价模型

　　答案：B

　　解析：通常用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的β值，而在市场处于下跌时降低其组合的β值。故本题选B选项。

　　积极型股票投资战略的目标是( )。

　　A.实现平均收益

　　B.实现经济利润

　　C.获取市场超额收益

　　D.以上都不正确

　　考点：股票投资组合构建

　　答案：C

　　解析：根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。故本题选C选项。

　　在同一风险水平下能够令期望投资收益率( )的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险( )的资产组合形成了有效市场前沿线。

　　A.最小，最大

　　B.最大，最大

　　C.最大，最小

　　D.最小，最小

　　考点：最小方差与有效前沿

　　答案：C

　　解析：在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后，必须对所有组合进行检验，找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。故本题选C选项。

　　证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的( )。

　　A.最低风险

　　B.最大化收益

　　C.最高风险

　　D.最少收益

　　考点：最小方差与有效前沿

　　答案：A

　　解析：证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的最低风险或者在既定的风险水平下所能获得的最大化投资收益。故本题选A选项。

　　远期利率和即期利率的区别在于( )。

　　A.付息频率不同

　　B.计息日起点不同

　　C.计息期限不同

　　D.计息方式不同

　　考点：即期利率和远期利率

　　答案：B

　　解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻;故本题选B选项。