2017基金从业《证券投资基金基础知识》练习及答案（3）

　　单选题

　　1、关于债券利率风险的描述，以下错误的是()。

　　A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定

　　B.债券的价格与利率呈反向变动关系

　　C.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

　　D.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

　　【正确答案】C

　　【答案解析】(P207)浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。

　　2、中国债券市场经历的发展阶段不包括()。

　　A.以政府间市场为主

　　B.以柜台市场为主

　　C.以交易所市场为主

　　D.以银行间市场为主

　　【正确答案】A

　　【答案解析】(P208)中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。

　　3、某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%，市场利率为4.89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是()元。

　　A.100.853

　　B.99.876

　　C.78.987

　　D.100.873

　　【正确答案】D

　　【答案解析】(P211)固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。该国债内在价值为：5.21/(1+0.048 9)+5.21/(1+0.048 9)2+5.21/(1+0.048 9)3+100/(1+0.048 9)3=100.873(元)。

　　4、 息票率6%的3年期债券，市场价格为97.344 0元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为()。

　　A.利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元

　　B.利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元

　　C.利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元

　　D.利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元

　　【正确答案】A

　　【答案解析】(P217)麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。Dmod=Dmac/(1+y)=2.83/(1+0.07)=2.64(年)，△p=-pDmac△y=-97.344×2.64×(7.1%-7%)=-0.257(元)。即利率上升0.1百分点，债券价格下降0.257元。

　　5、 货币市场的特点包括()。

　　I.均是债务契约

　　II.期限在1年以内(含1年)

　　III.流动性低

　　IV.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖

　　A.I、II、III、IV

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III

　　【正确答案】C

　　【答案解析】(P219)货币市场的特点有：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。

　　6.基金销售市场细分原则中，完成市场细分后，销售机构有能力向某一细分市场提供其所需的基金产品和服务是指( )。

　　A.可测原则

　　B.易入原则

　　C.成长原则

　　D.识别原则

　　正确答案:B　解题思路：销售机构市场细分必须切合实际，能够对基金销售工作起到积极、有效的作用，因此销售机构在进行市场细分时应遵循以下原则：①易入原则;②可测原则;③成长原则;④识别原则;⑤利润原则。其中，易入原则是指完成市场细分后，销售机构有能力向某一细分市场提供其所需的基金产品和服务，即该细分市场易于开发，便于进入。

　　7.在基金营销环境中，( )是指只与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素。

　　A.微观环境

　　B.宏观环境

　　C.政治环境

　　D.法律环境

　　正确答案:A　解题思路：通常，营销环境由微观环境和宏观环境组成。微观环境是指只与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、营销渠道、投资者、竞争对手及公众;宏观环境是指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素，包括人口、经济、政治、法律、技术、文化等因素。

　　8.下列选项中，货币市场基金特殊信息披露方面，不包括( )。

　　A.基金收益公告

　　B.基金份额净值

　　C.影子价格与摊余成本法确定的净值产生较大偏离的情形

　　D.货币市场基金净值表现

　　正确答案:B　解题思路：货币市场基金的特殊信息披露内容具体包括基金收益公告、影子价格与摊余成本法确定的净值产生较大偏离的情形等方面，具体有：①货币市场基金收益公告;②偏离度公告;③货币市场基金净值表现;④货币市场基金投资组合报告。

　　9.下列各项中，( )属于基金市场营销特殊性的具体表现。

　　A.规范性

　　B.多样性

　　C.有形性

　　D.非持续性

　　正确答案:A　解题思路：证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营销，有其特殊性。基金市场营销的特殊性具体表现在规范性、服务性、专业性、持续性和适用性五个方面。

　　10.开放式基金的投资者在T日提交基金认购申请后，一般可于( )日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。