2018基金从业资格考试《基金法律法规》要点摘录（12）

2018基金从业资格考试《基金法律法规》要点摘录（12）

　　1.中国证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起6个月内决定

　　2.公募基金持有人大会：10%提议召开(提前30日公告)，1/2的参加方可

　　3.证监会对私募基金管理机构和发行私募基金(不设行政审批)实行登记制(向证券投资基金业协会登记备案，20日内做出决定)

　　4.道德的特性：差异性、继承性、约束性、具体性道德与法律的区别：表现形式、内容结构、调整范围、调整手段等不同道德与法律的联系：目的一致、内容交叉、功能互补、相互促进职业道德的特性：特殊性、继承性、规范性、具体性

　　5.内幕交易：1)来源可靠;2)“重要”的信息;3)“非公开”信息

　　6.专业审慎的基本要求体现在：持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动投资基础

　　7. 流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

　　权益乘数=资产/所有者权益=1/(1-资产负债率)

　　负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/(1-资产负债率)

　　利息倍数=息税前利润/利息(应该大于1，越高越好)

　　净资产收益率=净利润/所有者权益

　　8.杜邦分析法：

　　净资产收益率=净利润/所有者权益=销售利润率x总资产周转率(销售收入/总资产)x权益乘数

　　9.股票的内在价值(理论价值)：未来现金流的现值

　　10.技术分析三大假设：

　　1)市场行为涵盖一切信息

　　2)股价具有趋势性运动规律

　　3)历史会重演

　　11.债券市场的发展：柜台市场为主—交易所市场为主—银行间市场为主

　　12.另类股权投资基金：

　　投资标的：私募股权投资、不动产、大宗商品、。。。

　　优点：提高收益率、分散风险

　　缺点：缺乏监管和信息不透明、流动性差、杠杆高、估值难

　　13.私募股权投资最广泛使用的战略：风险投资、成长收益、并购投资、危机投资、私募股权二级市场投资

　　14.房地产投资信托特点：流动性强、抗通胀、风险低、信息不对称程度低

　　15.投资组合管理流程：了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估

　　16.资本市场线：有效组合的期望收益率和标准差之间的关系。总报酬率=Q*(风险组合的期望报酬率)+(1-Q)*(无风险利率)其中 ：Q代表投资者自有资本总额中投资于风险组合M的比例，1- Q代表投资于无风险组合的比例。只有系统性风险才能获得补偿

　　证券市场线：证券报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。个股要求收益率Ri=无风险收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

　　17.被动投资误差产生的原因：复制误差、现金留存、各项费用、其他影响

　　18.债券投资组合构建的主要指标：到期收益率、利率期限结构、久期、凸性

　　19.报价驱动市场(做市商制度)：债券、外汇指令驱动市场：市价指令、随价指令(限价指令、止损指令)。股票经纪人市场：大宗股票、债券、房地产

　　20.交易成本：显性成本(佣金、印花税、过户费)，隐形成本(买卖差价、市场冲击、对冲费用、机会成本)执行缺口：理想交易与实际交易收益的差值。