2017基金从业资格《证券投资基金》复习重点（15）

　　影响公司发行在外股本的行为

　　(一)首次公开发行

　　1.首次公开发行(IPO)是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。

　　2.一般来说，首次公开发行完成后，公司即可申请到证券交易所或报价系统挂牌交易，成为上市公司。

　　3.IPO好处

　　(1)有利于筹集大量资金。

　　(2)有利于提高企业知名度。

　　(3)有利于增强股票的流动性等。

　　(二)再融资

　　上市公司再融资方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。

　　原有股东若在再融资时未增购股票的话，新增股票会稀释老股东的持股比例。

　　【例题•单选题】上市公司再融资方式不包括( )。

　　A.向原有股东配售股份

　　B.向特定对象公开募集

　　C.发行可转换债券

　　D.非公开发行股票

　　【答案】B

　　【解析】上市公司再融资方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。

　　(三)股票回购

　　股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。

　　股票回购的方式主要三种：场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。

　　(四)股票拆分和分配股票股利

　　1.股票拆分

　　(1)股票拆分又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。

　　(2)股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。

　　2.分配股票股利

　　分配股票股利是股票分红方式的一种，是指上市公司将留存收益以股票形式支付给股东，又称送股。分红的另一种形式是现金股利。

　　(五)权证的行权

　　发行权证的上市公司，一旦发生行权，公司发行在外的股份总数会相应增加或减少。

　　(六)兼并收购

　　公司可以通过现金支付、股票支付或两者混合的方式完成并购的支付。

　　(七)剥离

　　剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。