2017年基金从业《私募股权投资》考点复习(21)

　　一、尽职调查的目的范围和方法

　　尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。

　　(一)尽职调查的目的

　　尽职调查的目的有三方面：价值发现、风险发现和投资可行性分析。

　　(二)尽职调查的范围

　　尽职调查主要可以分为业务、财务和法律三大部分。

　　(三)尽职调查的方法

　　尽职调查的操作流程一般包括制订调查计划、调查及收集资料、起草尽职调查报告与风险控制报告、进行内部复核、设计投资方案等几个阶段。

　　二、业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查

　　(一)业务尽职调查

　　业务尽职调查内容主要包括：(1)业务内容(2)历史沿革(3)主要股东实际控制人/团队(4)行业因素(5)客户供应商和竞争对手(6)对标分析

　　(二)财务尽职调查

　　现场调查是财务尽职调查不可或缺的环节。

　　(三)法律尽职调查

　　法律尽调更多的是定位于风险发现。

　　(四)风险控制

　　风险控制一般包括风险识别、风险评估以及风险应对三个步骤。

　　三、尽职调查报告和风险控制报告

　　(一)尽职调查报告

　　尽职调查报告至少包括业务尽调、财务尽调和法律尽调的内容。

　　二)风险控制报告

　　投资决策委员会根据尽职调查报告和风险控制报告进行决策。