F 公司为一上市公司，有关资料如下：

　　资料一：

　　(1)2010 年度的营业收入(销售收入)为 10000 万元，营业成本(销售成本)为 7000 万元。2011 年的目标营业收入增长率为 100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为 25%。

　　(2)2010 年度相关账务指标数据如下表所示：

　　表1

财务指标	应收账款 周转率	存货周转 率	固定资产 周转率	销售净利 率	资产负债 率	股利支付 率
实际数据	8	3.5	2.5	15%	50%	1/3

　　(3)2010年12月31日的比较资产负债表(简表)如下表所示：

　　表2　　F 公司资产负债表 单位：万元

资产	2010 年 年 初数	2010年年末 数	负债和所有 者权益	2010 年 年 初 数	2010 年 年 末 数
现金 应收账款 存货 长期股权投资 固定资产 无形资产	500 1000 2000 1000 4000 500	1000 （A） （B） 1000 （C） 500	短期借款 应付账款 长期借款 股本 资本公积 留存收益	1100 1400 2500 250 2750 1000	1500 （D） 1500 250 2750 （E）
合计	9000	10000	合计	9000	10000

 

　　(4)根据销售百分比法计算的2010年年末资产，负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)：

　　表3

资产占销售收入比率负债和所有者权益占销售收入比率现金应收账款存货10% 15% （P）短期借款应付账款长期借款— — — 长期股权投资固定资产（净值）无形资产— — —股本资本公积留存收益— — — 合计（G）合计20%

　　说明：上表中用“—”表示省略的数据。

　　资料二：

　　2010 年该企业有息负债的平均利息率为 5%，应付账款为无息流动负债。企业的加权平均资本成本率为 10%。

　　要求：

　　(1)根据资料一计算或确定以下指标：

　　①计算 2010 年的净利润;

　　②确定表 2 中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);

　　③确定表 3 中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);

　　④计算 2011 年预计留存收益;

　　⑤按销售百分比法预测该公司 2011 年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响);

　　⑥计算该公司 2011 年需要增加的外部筹资数据。中华考试网

　　2)计算 2010 年该公司的经济增加值(假定不考虑所得税纳税调整事项和其他有关因素)。

　　【正确答案】：

　　(1)①2010 年的净利润=10000×15%=1500(万元)

　　②A=1500(万元)，B=2000(万元)，C=4000(万元)，E=2000(万元)，D=2000(万元)

　　③P=20%，G=45%

　　④2011 年预计留存收益=10000×(1+100%)×15%×(1-1/3)=2000(万元)

　　⑤2011 年需要增加的资金数额=10000×(45%-20%)=2500(万元)

　　⑥2010 年需要增加的外部筹资数额=2500-2000=500(万元)

　　(2) 税后净营业利润=1500+[(1100+1500+2500+1500)/2] ×5%×(1-25%)=1623.75(万元)

　　调整后资本=(250+2750+1000+250+2750+2000)/2+(1100+2500+1500+1500)/2=7800(万元)

　　经济增加值=1623.75-7800×10%=843.75(万元)

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