1、甲公司和乙公司均为国内冰箱等制冷产品的生产商。2012年9月,甲公司准备收购乙公司全部股权。甲公司的估计价值为50亿元,乙公司的估计价值为20亿元。甲公司收购乙公司后,两家公司经过整合,价值将达到80亿元。乙公司要求的股权转让价为24亿元。甲公司预计在收购价款外,还要发生审计费、评估费、律师费、财务顾问费、职工安置、解决债务纠纷等并购交易费用1亿元。
要求:从财务管理角度进行并购决策。
【正确答案】 (1)计算并购收益和并购净收益
并购收益=80-50-20=10(亿元)
并购溢价=24-20=4(亿元)
并购净收益=10-4-1=5(亿元)
(2)作出并购决策
甲公司并购乙公司后能够产生5亿元的并购净收益,从财务管理角度分析,此项并购交易是可行的。
【答案解析】
【该题针对“并购流程”知识点进行考核】
2、甲公司是一家生产和销售钢铁的A股上市公司,其母公司为XYZ集团公司,为实现规模化经营、提升市场竞争力,甲公司并购了乙公司。乙公司是XYZ集团公司于2000年设立的一家全资子公司,其主营业务是生产和销售钢铁。2007年6月30日,甲公司为实现“立足华北、面向国际和国内市场”的发展战略,采用承担乙公司全部债务的方式收购了乙公司,取得了控制权。
要求:指出甲公司并购乙公司属于横向并购还是纵向并购,并说明理由。
【正确答案】 甲公司并购乙公司属于横向并购。
理由:生产同类产品或生产工艺相近的企业之间的并购属于横向并购。甲公司和乙公司属于生产和销售钢铁的公司,其并购属于横向并购。
【答案解析】
【该题针对“并购类型”知识点进行考核】
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