注册会计师考试《财务管理》经典试题及答案：第十八章

　　某企业制造费用中的电力费用与机器工时密切相关，机器设备的正常生产能力为1000万小时，此时也为最大生产能力。当生产能力利用程度为70%时，电力费用总额为1200万元，每月的固定电力费用为500万元，则下列说法不正确的是(　)。

　　解析：当生产能力利用程度为70%时，机器设备的工时=1000×70%=700(万小时)，变动电力费用总额=1200-500=700(万元)，则单位机器工时的变动电力费用为700/700=1(元/小时)，所以选项A正确;当生产能力为90%时，电力费用总额=1×1000×90%+500=1400(万元)，所以选项B正确;由于最大生产能力是1000小时，因此如果需要机器工时超过1000小时，还需要增加设备，此时各个数据就会发生变化，不再适用该模型，所以选项C不正确;当生产能力为50%时，单位机器工时承担的电力费用=1+500/500=2(元/小时)，所以选项D正确。

　　(一)、ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成2011年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下：

　　利润表

　　2010年 单位：万元

　　其他财务信息如下：

　　(1)下一年度的销售收入预计为1512万元;

　　(2)预计毛利率上升5个百分点;

　　(3)预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变;

　　(4)预计经营和管理费的固定部分增加20万元;

　　(5)购置固定资产支出220万元，并因此使公司年折旧额达到30万元;

　　(6)应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变，上年应收账款均可在下年收回;

　　(7)年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变;

　　(8)期末存货金额不变;

　　(9)现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是5万元的倍数;假设新增借款需年初借入，所有借款全年计息，本金年末不归还;年末现金余额不少于10万元;

　　(10)预计所得税为30万元;

　　(11)假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。

　　要求：

　　1、确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额;

　　正确答案：期初现金余额14万元

　　现金流入：

　　应收账款周转率=1260÷144=8.75(次)

　　期末应收账款=1512÷8.75=172.8(万元)

　　现金流入=1512-(172.8-144)=1483.2(万元)

　　现金流出：

　　年末应付账款=1512×(80%-5%)×246÷1008=276.75(万元)

　　购货支出=1512×75%-(276.75-246)=1103.25(万元)

　　费用支出=1512×63÷1260+(63+20)=158.6(万元)

　　购置固定资产支出： 220万元

　　预计所得税： 30万元

　　现金流出合计： 1511.85万元

　　现金多余或不足：

　　-14.65(14+1483.2-1511.85)万元

　　加：新增借款的数额 40万元

　　减：利息支出 12[10÷200×(200+40)]万元

　　期末现金余额 13.35万元

　　2、预测下年度税后利润;

　　正确答案：预计税后利润

　　收入 1512万元

　　减：销货成本 1134[1512×(80%-5%)]万元

　　毛利 378万元

　　减：经营和管理费：

　　变动费用 75.6(1512×63÷1260)万元

　　固定费用 83(63+20)万元

　　折旧 30万元

　　营业利润 189.4万元

　　减：利息 12万元

　　利润总额 177.4万元

　　减：所得税 30万元

　　税后利润 147.4万元

　　3、预测下年度每股收益。

　　正确答案：每股收益=147.4÷500=0.29(元/股)

　　【提示】新增借款40万元计算如下，设借款额为x：

　　x=10+14.65+10+x×(10/200)

　　解得： x=36.47，故借款40万元。