2022年注册会计师《财务成本管理》章节习题：营运资本管理

　　1[.单选题]下列关于流动资产投资策略的说法中，不正确的是()。

　　A.流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总计的最小化

　　B.流动资产投资大于最优投资规模时，流动资产持有成本大于其短缺成本

　　C.在保守型流动资产投资策略下，公司的短缺成本较小

　　D.激进型流动资产投资策略，表现为较低的流动资产与收入比，公司承担的风险较低

　　[答案]D

　　[解析]激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产与收入比。该政策可以节约流动资产的持有成本，例如节约资金的机会成本。与此同时，公司要承担较大的风险，例如经营中断和丧失销售收入等短缺成本。所以选项D的说法不正确。

　　2[.单选题]某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天(一年按360天计算)，变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是()万元。

　　A.27

　　B.45

　　C.108

　　D.180

　　[答案]A

　　[解析]应收账款占用资金的应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本=1800/360×90×60%×10%=27(万元)

　　3[.单选题]经济订货量基本模型所依据的假设不包括()。

　　A.需求量稳定，并且能够预测

　　B.存货单价不变

　　C.所需存货市场供应充足

　　D.允许缺货

　　[答案]D

　　[解析]经济订货量基本模型成立的假设条件包括：(1)企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货;(2)能集中到货，而不是陆续入库;(3)不允许缺货，即无缺货成本;(4)需求量稳定，并且能预测;(5)存货单价不变;(6)企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货;(7)所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他方面。

　　4[.单选题]根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中能够导致经济订货批量降低的是()。

　　A.全年需求量增加

　　B.一次订货成本增加

　　C.单位储存变动成本增加

　　D.每日消耗量增加

　　[答案]C

　　[解析]Q*={2KD/[Kc(1-d/P)]}1/2，全年需求量增加、一次订货成本增加、每日消耗量增加会导致经济订货批量增加。所以，正确答案为选项C。

　　5[.单选题]ABC公司2011年取得为期1年的周转信贷额2000万元，承诺费率为0.4%。2011年1月1日从银行借入1000万元，7月1日又借入600万元，如果年利率为4%，则ABC公司2011年末向银行支付的利息和承诺费合计为()万元。

　　A.52

　　B.61.2

　　C.68.5

　　D.54.8

　　[答案]D

　　[解析]利息=1000×4%+600×4%×6/12=52(万元)，未使用的贷款额度=400+600×(6/12)=700(万元)，承诺费=700×0.4%=2.8(万元)，利息和承诺费合计=52+2.8=54.8(万元)

　　6[.多选题]现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，下列各项中可以提高现金使用效率的有()。

　　A.推迟应付账款的支付

　　B.不得坐支现金

　　C.力争现金流量同步

　　D.使用现金浮游量

　　[答案]ACD

　　[解析]现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，可以采取的措施包括：力争现金流量同步;使用现金浮游量;加速收款;推迟应付账款的支付。不得坐支现金是国家有关部门对企业使用现金的规定，不属于企业现金收支管理措施。

　　7[.多选题]企业在确定为以防发生意外的支付而持有现金的数额时，需考虑的因素有()。

　　A.现金流量的可预测性 强弱

　　B.借款能力的大小

　　C.金融市场投资机会的多少

　　D.现金流量不确定性的大小

　　[答案]ABD

　　[解析]预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三个方面：一是现金流量不确定性的大小;二是现金流量的可预测性 强弱;三是借款能力大小。

　　8[.多选题]延长信用期限对企业的影响可能有()。

　　A.销售额增加

　　B.增加应收账款

　　C.坏账损失增加

　　D.收账费用增加

　　[答案]ABCD

　　[解析]信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响;与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。