银行从业资格考试中级法律法规辅导资料：通货膨胀与通货紧缩

　　第二章　金融基础知识

　　第一节　货币基础知识

　　三、通过膨胀与通货紧缩

　　(一)通货膨胀

　　通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需要量，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。

　　1.通货膨胀的原因

　　(1)需求拉上型通货膨胀：当总需求与总供给的对比处于供不应求状态，总需求大于总供给时，过多的需求拉动价格水平上涨。即“过多的货币追求过少的商品”引起了物价上涨。

　　(2)成本推动型通货膨胀：这种类型的通货膨胀，其根源在于社会总供给的变化，在商品和劳务的需求不变的情况下，因生产成本的提高而推动物价上涨。生产成本的提高主要来自两个方面的原因：

　　一是工资推进的通货膨胀。

　　二是利润推进的通货膨胀。

　　(3)供求混合推动型的通货膨胀：在现实经济社会中，通货膨胀的原因往往既有来自需求方面的因素，又有来自供给方面的因素。

　　(4)结构型通货膨胀：在整个经济总供给与总需求大体均衡的情况下，由于经济结构因素的变化而引起。

　　2.通货膨胀对社会经济的影响

　　(1)对生产和流通的影响

　　第一，通货膨胀不利于生产正常发展。

　　第二，通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序。

　　(2)对分配和消费的影响

　　第一，通货膨胀会引起不利于固定薪金收入阶层的国民收入的再分配。

　　第二，通货膨胀是有利于债务人而不利于债权人的分配。

　　第三，通货膨胀降低消费规模

　　(3)对金融秩序和经济、社会稳定的影响

　　第一，通货膨胀使货币贬值，当名义利率低于通货膨胀率，实际利率为负值时，常常会引起居民挤提存款，用于抢购商品。而企业争相贷款，将贷款的资金用于囤积商品，赚取暴利。导致银行资金紧张，扰乱了金融领域的正常秩序。

　　第二，严重的通货膨胀，会使社会公众失去对本国纸币的信心，不愿意接受和使用纸币，甚至会出现排斥货币的现象，导致一国的货币制度走向崩溃。

　　第三，由于通货膨胀使生产领域受到打击，生产性投资的预期收益普遍低落，而流通领域则存在过度的投机，导致经济紊乱。

　　第四，通货膨胀引起的经济领域的混乱，会直接波及整个社会，社会各阶层的利益分配不公会激化社会矛盾，导致政府威信下降，政局不稳定。

　　3.通货膨胀的治理对策

　　(1)紧缩的货币政策

　　第一，减少货币供应量(减少基础货币投放或者提高法定存款准备金率)

　　第二，提高利率(如再贴现率)。

　　(2)紧缩的财政政策

　　主要是增收节支、减少赤字。增收的措施主要是增加税赋。节支的措施主要是压缩政府机构费用开支，抑制公共事业投资，减少各种补贴和救济等福利性支出。

　　此外，还可以通过紧缩的收入政策、积极的供给政策以及货币改革等措施对通货膨胀进行治理。

　　(二)通货紧缩

　　通货紧缩是指经济中货币供应量少于客观需要量，社会总需求小于总供给，导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。

　　1.通货紧缩的原因

　　(1)货币供给减少

　　主要是由于政策时滞的原因，在通货膨胀时期的紧缩的货币政策和财政政策没有及时调整，导致投资和需求的下降，进而影响社会有效供给。

　　(2)有效需求不足

　　当实际利率较高时，消费和投资就会出现大幅下降而导致有效需求不足，进而物价持续下跌;

　　金融机构贷款意愿下降和提高利率时，会减少社会总需求，导致物价下跌;

　　制度变迁和转型等体制因素，导致居民消费行为发生变化，储蓄倾向上升，消费倾向下降，即期支出大量地转化为远期支出，也会引起有效需求不足，导致物价下降。

　　(3)供需结构不合理

　　由于经济中存在不合理的扩张和投资，造成了不合理的供给结构和过多的无效供给，当积累到一定程度时必然加剧供给之间的矛盾，导致供过于求，产品价格下跌。

　　(4)国际市场的冲击

　　对于开放度较高的国家，在国际经济不景气的情况下，国内市场也会受到很大的影响。主要表现在出口下降，外资流入减少，导致国内供给增加、需求减少，产品价格下降。

　　2.通货紧缩的影响

　　(1)导致社会总投资减少

　　(2)减少消费需求

　　在通货紧缩过程中，物价下跌使货币实际购买力不断提高，人们会尽可能地推迟支付，导致消费支出的延迟和消费规模的减小。

　　(3)影响社会收入再分配

　　通货紧缩会使政府的收入向企业和个人转移，主要是通过降低所得税实现的;会使企业在价格下降中受到损失;会使工人的实际工资增加;会形成有利于债权人而不利于债务人的资金再分配。

　　3.通货紧缩的治理对策

　　(1)扩大有效需求

　　扩大投资需求的对策：扩大政府公共支出，以促进经济增长;刺激企业及民间投资;合理调整经济结构。

　　增加消费需求的对策：消除各种不利于增加消费的政策措施和制度约束，充分利用各种政策组合，引导社会消费稳定增长;提高公众收入水平，增加其购买能力以提高消费需求;通过提高就业水平和增加失业补助刺激低收入阶层的消费需求;扩大消费信贷的规模和品种;加快社会保障制度建设。

　　(2)实行扩张的财政政策和货币政策

　　扩张的财政政策主要是扩大财政开支，兴建公共工程，增加财政赤字，减免税收。

　　扩张的货币政策主要是通过降低法定存款准备金率、降低再贴现率、公开市场买人有价证券等手段，以增加商业银行的超额准备金、增加基础货币，扩大货币乘数，增加社会货币供给总量;降低基准利率，以减少商业银行借款成本，降低市场利率，刺激总需求。

　　(3)引导公众预期

　　通过公开宣传等措施对公众进行政策性引导，调整企业和个人对未来的预期，可以对扩大投资需求和增加消费需求起到一定的引导作用。

　　货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。

　　考点模拟试题

　　考点 3 通货膨胀与通货紧缩

　　1.(单选)下列导致需求拉上型通货膨胀的是(　　)。

　　A.某地区发生特大干旱.导致农作物歉收

　　B.垄断厂商利用市场势力制定高价

　　C.政府在不改变税收的情况下.增加购买支出

　　D.进口物品价格上升导致国内物价上升

　　【答案】C。解析：需求拉上型通货膨胀是指当经济中总需求扩张超出总供给增长时出现过度需求，拉动价格总水平上升、产生的通货膨胀。也就是“过多的货币追求过少的商品”。

　　2.(单选)下列情形中，最后可能导致成本推动的通货膨胀的是(　　)。

　　A.政府增加购买支出

　　B.投资增加

　　C.税率降低

　　D.进口商品价格大幅上涨

　　【答案】D。解析：在通常情况下，商品的价格是以生产成本为基础，加上一定的利润构成，因此生产成本的上升必然导致物价上升。这种成本推动的通货膨胀按照生产成本提高的原因不同分为工资推进的通货膨胀和利润推进的通货膨胀。

　　3.(单选)通货膨胀是指(　　)。

　　A.货币发行量过多引起价格水平的普遍的持续上涨

　　B.货币发行量超过了流通中的货币量

　　C.货币发行量超过了流通中商品的价值量

　　D.以上均不正确

　　【答案】A。解析：通货膨胀是指在纸币条件下，因纸币发行过多，超过了流通中所需要的

　　货币量，从而引起纸币贬值、物价总体水平持续上涨的现象。

　　4.(单选)下列各项中，属于通货膨胀的受益者的是(

　　A.薪金固定的职员

　　B.债权人

　　C.工人

　　D.囤积居奇的投机商

　　【答案】D。解析：通货膨胀会引起不利于固定薪金收入阶层的国民收入的再分配。选项 A和 C 都属于固定薪金收入阶层，故不选。通货膨胀有利于债务人而不利于债权人.故选项 B 不选。故本题答案选 D。

　　5.(单选)抑制需求拉动通货膨胀，应该采取的措施是(　　)。

　　A.控制货币供应量

　　B.降低工资

　　C.解除托拉斯组织

　　D.减税

　　【答案】A。解析：由于需求拉动通货膨胀的起因是过度需求，因此，只要抑制总需求，就可以达到抑制通货膨胀的目的。在政策上，政府可以通过实行紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策来实现。

　　6.(单选)由于工资提高而引起的通货膨胀属于(　　)。

　　A.需求拉动的通货膨胀

　　B.成本推动的通货膨胀

　　C.供求混合推动型通货膨胀

　　D.结构型通货膨胀

　　【答案】B。解析：成本推动的通货膨胀理论可分为工资推动的通货膨胀理论和利润推动的通货膨胀理论。

　　7.(单选)通货膨胀对策中，压缩财政支出属于(　　)。

　　A.改善供给

　　B.紧缩性收入政策

　　C.收入指数化政策

　　D.紧缩性财政政策

　　【答案】D。解析：通货膨胀的治理对策中，紧缩的货币政策包括减少货币供应量、提高利率等;紧缩的财政政策包括增收、节支、减少赤字。

　　8.(单选)下列(　　)不属于通货紧缩的危害。

　　A.储蓄增加的同时个人消费相应减少

　　B.实际利率上升.债务人负担加重

　　C.实际利率上升.投资吸引力下降

　　D.促进企业在市场竞争中为占领市场分额而运用降价促销战略

　　【答案】D。解析：通货紧缩的影响主要有：导致社会总投资减少;减少消费需求;影响社会收入再分配。选项 A 属于减少消费需求;选项 B 属于影响社会再分配：选项 C 属于社会总投资减少。故本题答案选 D。

　　9.(单选)扩张性财政政策对经济的影响是(　　)。

　　A.缓和了经济萧条但增加了政府的债务

　　B.缓和了萧条也减轻了政府债务

　　c.加剧了通货膨胀但减轻了政府债务

　　D.缓和了通货膨胀但增加了政府债务

　　【答案】A。解析：扩张性财政政策可以增加政府支出和减少税收，增加总需求，提高国民收入，缓和萧条。同时，政府支出增加、税收减少会导致政府收入不足.因此也会增加政府债务。

　　10.(单选)下列(　　)说法明显是错误的。

　　A.物价水平的持续下降意味着实际利率的上升.投资项目的吸引力下降

　　B.物价水平的持续下降意味着货币购买力不断提高，从而消费者会增加消费，减少储蓄

　　C.通货紧缩可能引发银行业危机

　　D.通货紧缩制约了货币政策的实施

　　【答案】B。解析：物价下跌使货币实际购买力不断提高，人们会尽可能推迟支付，导致消费支出的延迟和消费规模的减小。

　　11.(单选)下列说法中，错误的是(　　)。

　　A.当实际利率较高时.消费和投资会大幅下降导致有效需求不足，进而物价持续下跌引起通货紧缩

　　B.国际经济不景气时，国内市场受影响出口下降，外资流入减少，导致国内供给减少、需求增加，产品价格增加，引起通货膨胀

　　C.由于政策时滞的原因，通货膨胀时期的紧缩货币政策和财政政策没有及时调整，导致投资和需求下降.进而影响社会的有效供给.引发通货紧缩

　　D.垄断企业为了追求超额利润而提高垄断产品价格.以垄断企业的产品为原材料的其他产品的成本相应提高。又带动其他产品的价格上涨，引起物价水平上涨，形成通货膨胀

　　【答案】B。解析：在国际经济不景气的情况下，国内市场受影响出口下降，外资流入减少，导致国内供给增加、需求减少，产品价格下降，引起通货紧缩。

　　12.(单选)治理通货紧缩的对策不包括(　　)。

　　A.扩大有效需求

　　B.增加财政赤字

　　C.增加税收

　　D.引导公众预期

　　【答案】C。解析：增加税收属于紧缩的财政政策，是治理通货膨胀的对策。

　　13.(多选)成本推动型通货膨胀可以进一步分为(　　)。

　　A.温和型通货膨胀

　　B.工资推进的通货膨胀

　　C.隐蔽型通货膨胀

　　D.利润推进的通货膨胀

　　E.公开型通货膨胀

　　【答案】BD。解析：生产成本的提高主要来自两方面的原因：工资推进和利润推进。故成本推动型通货膨胀可以进一步分为工资推进的通货膨胀和利润推进的通货膨胀。

　　14.(多选)根据通货膨胀的成因可将其划分为(　　)。

　　A.需求拉上型通货膨胀

　　B.成本推进型通货膨胀

　　C.结构型通货膨胀

　　D.供求混合推动型通货膨胀

　　E.以上都不正确

　　【答案】ABCD。

　　15.(多选)治理通货膨胀的对策包括(　　)。

　　A.宏观扩张政策

　　B.宏观紧缩政策

　　C.增加有效供给

　　D.指数化方案

　　E.放松物价管制

　　【答案】BCD。解析：常见的治理通货膨胀的措施主要有以下几种：(1)紧缩的需求政策;(2)积极的供给政策;(3)从严的收入政策;(4)其他治理措施，如收入指数化、币制改革等。

　　16.(多选)治理通货膨胀可采取紧缩的货币政策，主要手段包括(　　)。

　　A.通过公开市场购买政府债券

　　B.提高再贴现率

　　C.通过公开市场出售政府债券

　　D.提高法定准备金率

　　E.降低再贴现率

　　【答案】BCD。解析：紧缩的货币政策主要是减少货币供应量和提高利率。选项 A、E 属于扩张的货币政策。

　　17.(判断)物价上涨就是通货膨胀。(　　)

　　A.正确

　　B.错误

　　【答案】B。解析：物价总体水平持续上涨的现象被称为通货膨胀。

　　18.(判断)一般来说，通货膨胀有利于债权人而不利于债务人。(　　)

　　A.正确

　　B.错误

　　【答案】B。解析：一般来说，通货膨胀是有利于债务人而不利于债权人的分配。通货膨胀使债务人的实际债务减轻.而债权人会由于实际利率下降而受到损失。

　　19.(判断)通货膨胀会对整个经济产生不利的影响，而通货紧缩则不会。(　　)

　　A.正确

　　B.错误

　　【答案】B。解析：通货紧缩与通货膨胀一样，都是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现.对整个经济增长都有着不利影响。

　　20.(多选)通货紧缩的标志是(　　)持续下降。

　　A.价格总水平

　　B.经济增长率

　　C.银行存款

　　D.外汇储备

　　E.货币供应量

　　【答案】ABE。解析：通货紧缩的标志可从三个方面把握：第一，价格总水平持续下降;第二，货币供应量持续下降;第三，经济增长率持续下降。