初级银行从业资格考试个人理财考点：金融市场和其他投资市场_第2页

　　人民币理财产品、信托产品投资期固定，收益稳定，适合有较大数额闲置资金的投资者。

　　考点3.7 股票市场(P69-72)

　　股票是由股份公司发行，是所有权凭证，带来收益的有价证券，实质是公司的产权证明书。

　　按享有权利分为：优先股和普通股;

　　按票面是否记名：分为记名股票和无记名股票;

　　按投资主体性质：分为国家股、法人股和社会公众股;

　　上市公司股票还可以分为：A 股、B 股、H 股、N 股、S 股;

　　H 股、N 股、S 股均是境外上市。

　　A 股是人民币普通股

　　B 股以人民币标明面值

　　投资者平时较为关心的是股票的现值。

　　股票投资具有高风险和高收益特征，需要投资者具有相关专业的理论基础、合理的仓位控制能力和较强的操作能力，对于专业能力欠缺且风险承受能力较低的客户来说，股票投资需要慎重选择。

　　考点3.8 债券市场(P72-74) ★

　　1.概念：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证。

　　表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

　　2.特征：偿还性、流动性、安全性(收益相对固定)、收益性。

　　债券的收益来源：

　　①利益收益，

　　②资本利得，

　　③债券利息再投资利益。

　　3.债券的分类：

　　①根据发行主体不同：政府债券、公司债券、金融债券、国际债券

　　②根据期限不同：短、中、长期债券

　　③根据利息支付方式不同：附息债券、一次还本付息债和贴现债券。

　　④票面利率不同：零息债券、定息债券、浮息债券。

　　4.债券市场的功能：

　　①债券市场具备融资功能;

　　②债券市场具备价格发现功能

　　③是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所

　　4.债券市场的交易机制：

　　①债券市场的两个层次：发行市场(一级市场)、流通市场(二级市场)

　　②可以发行公司债的公司：股份有限公司、有限责任公司和国有独资企业或国有控股企业

　　③债券发行价格：按面值发行，按面值偿还，按期付息，平价发行;

　　发行价格高于票值，偿还本金时按票面金额偿还，溢价发行;

　　债券发行价格低于债券票面金额，偿还按票面金额发行，折价发行。

　　④债券的交易价格取决于公众对该债券的评价、市场利率及通货膨胀预期。

　　国债因其具有安全性、流通性、收益性俱佳等特点，因而往往被称为“金边债券”

　　银行开发了大量与债券相关的理财产品具有风险相对较低、收益稳定的特征。对于风险承受能力相对较低的客户来说，债券类产品是个不错的选择。

　　【债券交易价格与到期收益率成反比，与市场利率成反比】

　　考点3.9 金融衍生品市场(P74-76)

　　1.按照基础衍生工具划分为股权、货币、利率衍生工具。

　　2.特征：①可复制性;

　　②杠杆特性;

　　3.功能：①转移风险;

　　②价格发现;

　　③提高交易效率;

　　④优化资源配置。

　　考点3.10 金融衍生品(P76-81) ★

　　金融衍生品市场包括四个子市场：金融远期、金融期货、金融期权和金融互换市场

　　1.金融远期合约：指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

　　优点：规避价格风险，远期合约可以为买卖双方控制价格不确定，从而锁定成本。

　　缺点：①非标准化合约，不便于流通;

　　②柜台交易，不利于统一价格;

　　③没有履约保证，当价格变动对一方不利时，违约风险较高。

　　2.金融期货：协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化合约协议。

　　特征：①标准化合约;

　　②对冲方式履约;

　　③合约履行有期货交易所或结算公司提供担保;

　　④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。

　　期货交易的主要制度：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度。

　　3.金融期权：是一种契约，它赋予持有人在未来一定的时间内按双方约定的价格，买卖一定数量某种金融资产权利的合约。

　　(1)金融期权要素：

　　①基础资产，或标的资产;

　　②期权的买方，期权多头，支付期权费，获得权利;

　　③期权卖方，期权空头，获得期权费，承担相应的义务;

　　④执行价格;

　　⑤到期日，期权的最后有效日期，又叫行权日;

　　⑥期权费。

　　(2)金融期权的分类：

　　①按照对价格的预期分为：看涨和看跌期权;

　　②按行权日不同分为：欧式(到期日行权)和美式期权。

　　③按基础资产的性质分为：现货和期货期权。

　　(3)期权交易的策略：①买进看涨期权、卖出看跌期权(预期价格上涨)

　　②卖出看涨期权、买进看跌期权(预期价格下跌)

　　4.金融互换(通过银行进行场外交易)

　　互换是两个或两个以上当事人，按照商定的条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约;包括利率和货币互换;存在一定的交易成本和信用风险。

　　金融衍生品市场是一个高风险的投资市场，投资者需要具有较强的市场分析能力和风险承受能力。

　　考点3.11 外汇市场概述(P81-82)