初级银行从业资格考试个人理财考点：金融市场和其他投资市场

　　第3 章 金融市场和其他投资市场

　　考点3.1 金融市场概述 (P61-63) ★

　　金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

　　包含三层意义：

　　1.是金融市场进行交易的有形和无形的“场所”，包括场内市场、场外市场、电子市场等;

　　2.反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系;

　　3.包含金融资产的交易机制，主要是价格(利率、汇率及各种证券的价格)形成机制，以及交易后的清算 和结算机制。

　　金融市场的构成要素：

　　1.主体：企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人等交易者。

　　2.客体：是金融市场的交易对象(金融工具)，包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。

　　3.中介：

　　①交易中介：通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。

　　②服务中介：如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等。

　　考点3.2 金融市场功能(P63-64)

　　1.微观经济功能

　　①融资功能;

　　②财富管理功能;

　　③避险功能(提供防范风险和收入风险的手段，保险单、套期保值，达到风险对冲、风险转移、风险分散和风险规避的目的);

　　④交易功能。

　　2.宏观经济功能：

　　①资源配置功能;

　　②调节功能;

　　③反映功能：被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。

　　【融通货币资金是金融市场最基本、最主要的功能】

　　考点3.3 金融市场分类(P64-65) ★

　　1.按照是否存在固定场所划分：分为有形市场和无形(借助通讯和网络)市场。

　　2.按照发行和流通特征划分：分为发行市场、二级市场、第三市场和第四市场。

　　3.按照交易标的物划分：分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和贵金属及其他投资品市场。

　　①货币市场(短期资金市场)：是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。

　　②资本市场：资本市场是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场，包括股票市场、证券投资基金市场和中长期债券市场。

　　③金融衍生品市场：以衍生工具为交易对象的市场，可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

　　④保险市场：以保险商品的发行与转让为交易对象。

　　考点3.4 金融市场的发展(P65-67)

　　1.国际金融市场的发展：

　　①全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强;

　　②全球金融市场监管标准与规则逐步趋同;

　　③全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一;

　　④全球衍生品市场快速发展。

　　2.我国金融市场的发展：

　　①体系基本形成;

　　②功能不断深化;

　　③基本制度建设日益完善;

　　④对外开放程度不断提高。

　　考点3.5 货币市场概述(P67)

　　1.货币市场的概念

　　货币市场工具包括：政府的短期政府债券、商业票据、银行承兑汇票、资金拆借、可转让大额定期存单及货币市场共同基金等;这些工具可以随时变现，常作为机构和企业的流动性二级准备，被称为准货币，因此融通短期资金的市场被称为货币市场。

　　2.特征：①期限短、流动性高;

　　②低风险、低收益;

　　③交易量大，交易频繁，称为资金批发市场。

　　考点3.6 货币市场的组成及运用(P67-69) ★

　　1.同业拆借市场

　　同业拆借指银行等金融机构之间相互借贷资金余额，以调剂资金余缺。

　　同业拆借利率的形成机制有两种：一种是由拆借双方协定，利率价格取决于拆借双方拆借资金意愿的强烈程度;另一种是借助中介经纪商，通过公开竞价方式确定，利率价格取决于市场资金的供求，弹性较小。

　　【最具代表性同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率LIBOR】

　　2.商业票据市场

　　商业票据是大公司未来筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。

　　它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。

　　商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商

　　3.银行承兑汇票市场：

　　①安全性高、信用度好;

　　②灵活性好，可以办理转贴现或再贴现。

　　4.回购市场，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。

　　5.短期政府债券市场：特点是违约风险小、流动性强、交易成本低、收入免税。

　　6.大额可转让定期存单市场：大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

　　特点：不记名、

　　金额较大、

　　利率固定或浮动但比同期存款利率高、

　　不能提前支取但可在二级市场上转让。

　　7.货币市场基金市场：投资于短期货币工具如商业票据、银行定期存单、短期政府债券、短期企业债券等短期有价证券。

　　8.货币市场基金、人民币理财产品以及信托产品安全性较高，收益稳定，适合投资者投资，其中货币市场基金具有很强的流动性，收益高于同期银行存款，是银行储蓄的良好替代品;