银行从业资格考试《个人理财》考点试题精选（15）_第5页

　　参考答案解析

　　多项选择题

　　1. ABD[解析]货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，主要包括银行短期存款、短期国库券、政府债券、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。股票和股指期货不在货币市场基金投资范围内。

　　2. ABCE[解析]长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的是为了获取股息。

　　3。 ACDE[解析]柜台市场是根据是否存在固定交易场所划分的。

　　4. ABCDE[解析]银行承兑汇票是银行以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人。因此，风险比较低。商业银行需要资金时，可以将以贴现未到期票据向中央银行再贴现。

　　5. ABCD[解析]可转让大额定期存单虽然不能提前支取，但是可以在二级市场上流通。

　　6. CDE[解析]货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，主要包括银行短期存款、短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。不能投资银行定期存单，收益率相对于股票基金或债券基金而言比较低。

　　7. ABCE[解析]金融产品的收益和风险是相对应的，风险低、收益低;承担高风险有可能获得高收益。国债是一种比较安全的投资品种，因此收益比较稳定，收益率也不会很高。

　　8. ABDE[解析]按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具;按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具;按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。因此，ABDE符合题意。

　　9. ABCDE[解析]《期货交易管理条例》第11条规定，期货交易所应当按照国家有关规定建立、

　　健全下列风险管理制度：

　　①保证金制度。

　　②当日无负债结算制度。

　　③涨跌停板制度。

　　④持仓限额和大户持仓报告制度。

　　⑤风险准备金制度。

　　⑥国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。

　　实行会员分级结算制度的期货交易所，还应当建立、健全结算担保金制度。《期货交易管理条例》第38条规定，期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓。

　　10.ABCD[解析]黄金市场的均衡要求黄金的流量市场和存量市场同时达到均衡，A项说法正确;一般而言，在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用，B项说法正确;如果实际利率下降，机构持有黄金的机会成本就会减少，从而促进黄金需求的增加，导致黄金价格的上升，c项说法正确;通常情况下美元是黄金的主要标价货币，如果美元汇率相对于其他货币贬值，则只有黄金的美元价格上升才能使黄金市场重新回到均衡，D项说法正确;黄金理财产品和其他投资理财产品一样，具有内在价值和实用性，抗系统风险的能力强，但也存在市场不充分风险和自然风险，E项说法错误。

　　11.ABCD[解析]收益率固定的有银行活期存款、十年期长期国债、公司债券和优先股股票，而看涨期权的理论收益是无限的，但也可能损失期权费，收益不固定。

　　12.CDE[解析]金融市场的价格水平可由价格指数和市场利率来体现，股票价格指数、货币市场 基准利率和银行间同业拆借利率都是体现价格水平的指标。但股票发行总量和上市公司总数不具备体 现金融市场价格水平的功能。

　　13.AD[解析]债券的发行利率是债券投资者获得的收益率，风险和收益是相伴的，发行利率提高， 意味着债券的风险加大;债券的期限长和债券发行机构面临的市场风险较大能使债券的发行利率提高。

　　14.BC[解析]预期某金融资产的市场价格将下跌，选择卖出看涨期权，可以获得期权费;选择买 进看跌期权，理论上可以获得的收益无限，而最大损失为期权费。

　　15.ABDE [解析]①A、B、D、E四个选项中关于货币市场上交易行为的分析都是正确的，C选项 中。在回购期内，逆回购方没有权利对质押证券进行转卖、再回购等处置。 ②银行的资产业务、负债业务和中间业务都会涉及货币市场，因此，关于货币市场的金融工具及交易 机制需要加强学习。

　　16.AC[解析]①外汇市场的特点是空间统一性和时间连续性。AC选项正确。可复制性和杠杆 特征是金融衍生品市场的特点。外汇市场并不具有稳定收益的特征。 ②所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术(电话、电报、电传等)进行外汇交 易，因此，它们之间的联系非常紧密，形成一个统一的世界外汇市场。所谓时间联系性是指世界上的各个 外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。 ③目前，世界上大约有30多个主要的外;12市场。伦敦是世界上最大的外汇交易中心，东京是亚洲地 区最大的外汇交易中心，纽约是北美洲最活跃的外汇市场。

　　17.ABCDE[解析]外汇市场的主体，即外汇市场的参与者主要包括商业银行、投资银行等各种金 融机构、外汇经纪人、外汇交易商、银行的客户、中央银行及其他官方机构。本题选项全部正确。

　　18.ABDE[解析]同业拆借市场的特点：①对进入市场的主体有严格限制。②融资期限较短。③交 易手段较为先进，手续比较简便，成交时间较为迅捷。④交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种 信用交易。⑤利率敏感，主要由供求双方议定，可以随行就市。流动性小不是同业拆借市场的特点。

　　19.AD[解析]商业票据是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据。国库券 是以国家信用为担保。因此，同国库券相比，商业票据风险性更大、流动性更差。AD项正确。

　　20.ACE[解析]金融市场的微观经济功能包括集聚功能、财富功能、避险功能和交易功能，因此 ACE是正确的。反映功能是金融市场的宏观经济功能。金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储 存财富、保有资产和财富增值的途径，但并没有使人发财致富的功能，因此B项错误。

　　21.AE [解析]金融市场根据不同的依据，可以划分为不同的类型。其中，按金融交易的交割期限 可以把金融市场划分为现货市场和期货市场。

　　22.ABCD[解析]贴现指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息 将票据权利转让给银行的票据行为，是银行向持票人融通资金的一种方式。股票及其衍生工具不能在金 融市场上进行贴现，因此不存在贴现交易，E项错误。

　　23.ABCDE[解析]金融市场的参与者包括主体和中介。其中主体包括企业、政府及政府机构、中 央银行、金融机构、居民个人;中介大体可分交易中介和服务中介。

　　24.AC[解析]永久性债券和股票没有偿还期。银行定期存款有到期日;商业票据同样是规定有 期限的，且期限较短;CDs是大额可转让定期存单的简写，是期限较短的金融工具。因此AC项正确。

　　25.BE[解析]按股票所代表的股东权利划分，股票分为普通股和优先股;按票面是否记载投资者 姓名，股票分为记名股票和不记名股票。

　　26.ABCD[解析]开放型基金与封闭型基金主要在以下方面有区别：①基金存续期限。②基金规 模的可变性。③基金的买卖方式。④基金的价格决定因素。⑤基金的分红方式。⑥基金的费用。⑦基金的投资策略。因此ABCD正确。证券投资基金都是通过发行基金份额或收益凭证向投资者筹集资金的，因此其融资渠道是相同的，E项错误。

　　27.AD[解析]银行承兑汇票和短期政府债券属于货币市场的基础金融工具，开放式基金属于资本市场的基础金融工具，它们都不属于衍生工具。

　　28.ABDE[解析]衡量债券收益率的指标通常有票面收益率、持有期收益率和到期收益率。如果考虑通货膨胀的影响，则会用名义收益率和实际收益率来衡量债券的收益率。因此本题ABDE正确。

　　29.BCDE[解析]证券投资基金市场属于资本市场的子市场，A项不符合题意。

　　30.ABDE[解析]货币市场的交易期限短，所以收益比较低，且流动性强，C项说法错误。

　　31.ABCE[解析]略

　　32.CDE[解析]商业汇票的承兑、贴现、再贴现是目前我国票据业务的主要形式，银行承兑汇票的交易市场和融资性票据市场还不是我国票据市场的主要交易形式。

　　33.ABC[解析]回购协议并没有税收优惠的特征，回购协议中所交易的证券主要是政府债券，DE项不符合题意。

　　34.AC[解析]投资者可以将短期债券当作投资组合中一项重要的无风险资产，但这不是短期债券发行的目的，E项错误。短期债券的利率较低，并不能从其中获取很高的投资收益，且不是政府发行债券的目的，B项错误。短期债券也不能作为流动资产的二级准备，D项错误。

　　35.ABDE[解析]调剂资金余缺是货币市场具备并发挥的功能。

　　36.BDE[解析]柜台交易属于场外交易，A项错误。随着交易品种的扩大和现代通讯技术的发展，场外交易已占主导地位，C项错误。

　　37.ACDE [解析]外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在，是因为贸易、投资、对冲和投机，因此，ACDE正确。

　　38.BCE [解析]中国外汇交易中心是国家外汇体制改革的产物，成立于1994年4月，不是我国的外汇市场，A选项错误。外汇交易中心是中国人民银行直属事业单位，主要职能是提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易;办理外汇交易的资金清算、交割，提供人民币同业拆借及债券交易的清算提示服务;提供网上票据报价系统;提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务;开展经人民银行批准的其他业务，C、E选项正确。非金融企业不可申请成为中国外汇交易中心的会员，D选项错误。

　　39.ABC[解析]期权费是在购买期权合约时付清，D选项错误。期权合约的买方称为合约持有人，可以是一般企业，也可以是另一家银行或金融机构，E选项错误。

　　40.ABCDE [解析]期权价格，即权利金，指的是期权买卖双方在达成期权交易时，由买方向卖方支付的购买该项期权的金额。期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。影响期权价格的因素主要有五个：①期货价格。期货价格指的是期权合约所涉及的期货价格。在期权敲定价格一定的条件下，期权价格的高低很大程度上由期货价格决定。②敲定价格。对于看涨期权，敲定价格越低，则期权被执行的可能性越大，期权价格越高;反之，期权价格越低，但不可能为负值。而对于看跌期权，敲定价格越高，则期权被执行的可能性越大，期权价格也越高。③期权到期时间。到期时间越长，则无论是空头期权还是多头期权，执行的可能性越大，期权价格就越高，期权的时间价值就越大;反之，执行

　　的可能性就越小，期权的时间价值就越小。④期货价格的波动性。无论是多头期权还是空头期权，期货价格的波动性越大，则执行的可能性就越大，期权价格也越高，反之，期权价格就越低。⑤市场短期利率。对于多头期权，利率越高，期权被执行的可能性也越大，期权价格也越高，反之，短期利率越低，期权价格也相对下降。