2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（五）

　　一、选择题(共40题，每题0.5分，共20分)以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　1 2010年，汽油的现货价格为45元/桶, 一个月后的期货价格为55元/桶，一个月后价格_上涨至49元/桶，则零时刻的基差为()元桶.

　　A -10

　　B -8

　　C 9

　　D 7

　　答案：A

　　【解析】基差=现货价格-期货价格=45-55=-10元/桶

　　2.下列关于行业集中度的说法中,错误的是()。

　　A 行业集中度越低，市场越趋于竞争

　　B 行业集中度越高,市场越趋于垄断

　　C 行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大企业所占市场份额的总和

　　D 行业集中度一般以某一行业排名前10位的企业的销售额占行业总的销售额的比例来度量

　　答案：D

　　【解析】行业集中度指数一般以某—行业排名前4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总的销售额的比例来衡量。

　　3.根据终值求现值的过程称为()。

　　A 转换

　　B 回归

　　C 贴现

　　D 映射

　　答案：C

　　【解析】将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值，也就是根据终值求现值的过程称为贴现。

　　4.已知某公司某会计年度年初总资产为260万元，年末总资产为3000万元，股东权益年末为100万元,该公司该年度的息税利润为9。万元，利息费用为10万元.公司所得税税率为33%，则该公司的资产净利率为()。

　　A 21.5%

　　B 19.1%

　　C 17.9%

　　D 20.1%

　　答案：B

　　【解析】资产净利率=净利润/平均资产总额*100% ,本题中,净利润=(息税前利润-利息费用)*(1-所得税税率)=(90-10)*(1-33%)=53.6万元，平均资产总额=(年初总资产+年末总资产)/2=(260+300)/2=280万元，所以，资产净利=53.6/280*100%=19.14%

　　5.由两个股票共同组成的资产组合，它们之间的相关系数为()时，能最低限度降低资产组合的风险。

　　A 1

　　B -1

　　C 0

　　D 0.5

　　答案：B

　　【解析】在完全负相关(即相关系数为-1)的情况下，以比例买入证券A和证券B可以形成一个无风险组合,得到一个稳定的收益率。

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　　6.以下属于信用风险的是().

　　A 再投资风险

　　B 市场风险

　　C 利率风险

　　D 违约风险

　　答案：D

　　【解析】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,影响金融产品价值,从而使债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险,即违约风险.

　　7.如果张某家庭的核心资产配置是股票的60%、债券30%和货币10%，那么从家庭理财的角度看，这种资产结构符合()家庭理财特点

　　A 成长期

　　B 成熟期

　　C 形成期

　　D 衰老期

　　答案：A

　　【解析】股票资产配置较高，符合成长期家庭理财特点.从子女出生到完成学业为止,这一段时间属于家庭成长期，家庭成长期收入逐渐增加，支出随成员固定而趋于稳定, 可积累的资产逐年增加，因此,可以承受的投资风险较高，用于投资股票控制资产的比例较高 但是，随着年龄的增长，要开始控制投资风险，增加债券的配置。

　　8.技术分析中，以所定的交易时间为横坐标，以股价为纵坐标绘制的坐标图称为()。

　　A 棒形图

　　B K线图

　　C 点数图

　　D 线形图

　　答案：D

　　【解析】技术分析中，以所定的交易时间为横坐标，以股价为纵坐标绘制的坐标图称为线形图。

　　9.某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，每股市场价格为10元，在不考虑所得税的前提下，其股票获利率为()。

　　A 0.4

　　B 0.06

　　C 0.1

　　D 0.04

　　答案：D

　　【解析】股票利率是指每股股利与股票市价的比率.股票获利率=0.4/10=0.04.

　　10.某证券的期望收益费为0.11 ,贝塔系数为1.5 ,无风险收益率为0.05 ,市场期望收益率是0.09 ,根据资产定模型，该证券()。

　　A 定价公平

　　B 被高估

　　C 无法确定

　　D 被低估

　　答案：A

　　【解析】根据资本资产定价模型，该证券的风险收益率=0.05+(0.09-0.05)×1.5=0.11,与证券的期望收益率相等,说明市场给其定价既没有高估也没有低估,而是比较合理的。

　　11.关于我国的转融通业务，下列说法错误的是()

　　A 证券金融公司的组织形式为有限责任公司，注册资本不少于人民币60亿元

　　B 2011年10月，《转融通业务监督管理试行办法》发布

　　C 目前我国的转融通业务标的涵盖了股票、ETF及交易型开放式指数基金

　　D 2011年11月,上海和深圳两个证券交易所分别发布了各自的转融通交易实施细则

　　答案：A

　　【解析】证券金融公司的组织形式为股份有限公司，注册资本不少于人民币60亿元。

　　12.强式有效、弱式有效、半强式有效这三种有效假说的检验建立在三个推论之上,三者检验的顺序中，最先检验的是()

　　A 可同时进行

　　B 弱式有效

　　C 强式有效

　　D 半强式有效

　　答案：B

　　【解析】根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成了三个层次：弱式有效市场,半强形式有效市场和强形式有效市场。强式有效假说成立时,半强式有效必须成立，半强式有效成立时,弱式有效亦必须成立。所以,先检验弱式有效是否成立;若成立,再检验半强式有效;再成立,最后检验强式有效是否成立，顺序不可颠倒.即检验顺序为:弱式有效-半强式有效-强式有效。

　　13.市场组合方差是市场中每种证券组合协方差的()

　　A 加权平均值

　　B 调和平均值

　　C 算术平均值

　　D 几何平均值

　　答案:A

　　【解析】市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的加权平均值，加权值是单一证券(或组合)的投资比例。

　　14.某垄断行业由甲乙丙三家公司构成，2006年行业总收入为100亿元，其中甲公司收入为50亿元，乙公司收入为30亿元，则丙公司的市场占有率为()

　　A 30%

　　B 50%

　　C 33%

　　D 20%

　　答案：D

　　【解析】市场占有率是指一家公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例.丙公司的市场占有率=(100-50-30)/100=20%。

　　15.证券组合的可行域中，最小方差组合()。

　　A 总会被风险偏好投资者选择

　　B 期望收益率最大

　　C 总会被风险厌恶的理性投资者选择

　　D 可供厌恶风险的理性投资者选择

　　答案：D

　　【解析】证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合,它为投资者提供了一切可行的组合投资机会，投资者需要做的是在其中选择自己最满意的证券组合进行投资.不同的 投资者对期望收益率和风险的偏好有所区别 ,因而他们所选择的最佳组合将有所不同.一个厌恶风险理性投资者,不会选择有效边界以外的点.在有效边界上，上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，被称为最小方差组合.在该组合点,投资者承担的风险最小，因而可供厌恶风险的理性投资者选择。

　　16.下列选项中，()是对指数按照某种标准分类，然后按照权重选择股票构建组合。

　　A 最优市值加权法

　　B 分层市值加权法

　　C 分类市值加权法

　　D 完全市值加权法

　　答案：B

　　【解析】分层市值加权法首先对指数成分股按照某种标准进行分类, 然后在每个分类中再度按照权重选取前几位的股票构建模拟组合。分类通常按照行业标准划分。

　　17.下列各选项中,一般不属于技术分析的内容的是()

　　A 市场价格

　　B 成交量

　　C 每股收益

　　D K线图

　　答案：C

　　【解析】每股收益属于基本分析的内容。

　　18.以下关于产业结构政策，说法正确的是()

　　A 产业结构政策是产业技术进步的政策

　　B 产业结构政策是调整产业存在和发展空间形式的政策

　　C 产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策

　　D 产业结构政策是选择发展重点的优先顺序的政策措施

　　答案：A

　　【解析】产业技术政策是产业技术进步的政策;产业布局是调整产业存在和发展空间形式的政策;产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。

　　19.下列市场现象中，可以证实市场不是半强式有效市场中的是()

　　A 市盈率低的股票在长期内有正的异常收益

　　B 趋势分析对股票价格毫无用处

　　C 每年都有50%的养老基金业绩超过市场的平均水平

　　D 所有投资者都已经学会应用反映未来业绩的信号

　　答案：A

　　【解析】如果半强式有效假说成立,则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息可获得超额利润.如果弱式有效市场假说成立,则股票价格的技术分析失去作用,基本分析还可帮助投资者获得超额利润. 利用市盈率对股票值进行分析属于基本分析法，即选项A反映的是弱式有效市场。

　　20.个体工商户生产经营所得税适用的超额累进税率为()

　　A 10%~40%

　　B 5%~30%

　　C 10%-35%

　　D 5%~35%

　　答案：D

　　【解析】个体工商户的生产、经营所得和对企事业单位的承包经营、承租 经营所得,以及个人独资和合伙企业投资者的生产经营所得均适用5%~35%的五级超额累进税率。