2019年证券从业资格考试证券投资顾问密训试题（8）

　　1 投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是()。

　　A 风险规避

　　B 风险对冲

　　C 风险分散

　　D 风险转移

　　解析：

　　A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法;C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法;D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。

　　2 在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合()。

　　A 在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元

　　B 在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元

　　C 在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元

　　D 在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元

　　解析：

　　风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。

　　3 政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和()。

　　A 获取利息

　　B 获取资本收益

　　C 调剂资金余缺

　　D 获取投资回报

　　解析：

　　机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。

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　　4 政府债券的功能包括()

　　I 为政府筹集资金，扩大公共事业开支的手段

　　II 政府弥补财政赤字的手段

　　III 金融商品和信用工具

　　IV 国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具

　　A I、II、III B I、II、IV

　　C I、II、III、IV D I、II

　　解析：

　　政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

　　5 违反投资适当性原则的主要原因在于()

　　I 投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息

　　II 投资者自身经验和知识的欠缺

　　III 投资服务机构可能会提供一些虚假的信息

　　IV 投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知

　　A I、II、III B I、II、IV

　　C I、II、IV D I、III、IV

　　解析：

　　投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息;②由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平;③投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。

　　6 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取()监管措施。

　　I 出具警示函

　　II 责令清理违规业务

　　III 监管谈话

　　IV 责令改正

　　A I、II B III、IV

　　C I、II、III、IV D I、III、IV

　　解析：

　　根据《证券投资顾问业务暂行规定》的规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

　　7 根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为()。

　　I 战术性投资策略

　　II 战略性投资策略

　　III 主动型策略

　　IV 被动型策略

　　A I、II B III、IV

　　C II、III D II、III、IV

　　解析：

　　根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为主动型策略与被动型策略。按照策略适用期限的不同，可以把投资决策分为战略性投资策略和战术性投资策略。

　　8 投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测()。

　　I 常规性收入

　　II 收入最低情况下的收入

　　III 临时性收入

　　IV 上一年的实际收入

　　A I、II B I、II、III

　　C II、III D I、III

　　解析：

　　客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。