2019年证券从业资格考试证券投资顾问密训试题（7）

　　1. 在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向( )申请执业资格。

　　A.中国证监会

　　B.中国证监会派出机构

　　C.中国证券业协会

　　D.证券交易所

　　【答案】 C

　　【解析】 申请人通过所在机构向协会申请执业资格。

　　2. 下列关于投资组合X、Y的相关系数的说法中，正确的是( )。

　　A.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于完全负相关

　　B.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于正相关

　　C.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于不相关

　　D.一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于完全正相关

　　【答案】 A

　　【解析】 当pXY=1时，投资组合X和Y完全正相关;当pXY=-1时，投资组合X和Y完全负相关;当pXY=0时，投资组合X和Y不相关。

　　3. 王先生希望5年后有50万元购房款，若理财师推荐的理财产品收益率是6%，则他现在需要投入资金约为( )元。

　　A.367 800

　　B.373 629

　　C.410 000

　　D.435 630

　　【答案】 B

　　【解析】 复利现值的计算公式：PV=FV×(1+r)-t。式中，PV表示现值，FV表示终值，r表示利率，t表示时间。计算可得：PV=500 000×(1+6%)-5=373 629(元)。

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　　4. 投资顾问在制定客户理财目标过程中，如果计划对已确定的投资目标进行改动，则需( )。

　　A.对客户说明

　　B.对客户说明并征得客户同意

　　C.不能修改

　　D.自行修改

　　【答案】 B

　　【解析】 如果在制定投资方案的过程中，计划对已确定的投资目标进行改动，必须对客户说明，并征得客户同意。

　　5. 关于β系数的含义,下列说法中正确的有( )。

　　Ⅰ.β系数绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱

　　Ⅱ.β系数为曲线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关

　　Ⅲ.β系数为直线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关

　　Ⅳ.β系数绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关,β系数为直线斜率,反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。

　　6. 关于SML和CML,下列说法正确的有( )。

　　Ⅰ.两者都表示有效组合的收益与风险关系

　　Ⅱ.SML适合于所有证券或组合的收益风险关系,CML只适合于有效组合的收益风险关系

　　Ⅲ.SML以β描绘风险,而CML以σ描绘风险

　　Ⅳ.SML是CML的推广

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅰ项,CML(资本市场线)表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系:而SML(证券市场线)表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。

　　7. 在生命周期内,个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有( )。

　　Ⅰ.退休时间

　　Ⅱ.现在收入

　　Ⅲ.可预期的工作

　　Ⅳ.将来收入

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释,该理论指出自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为,以实现生命周期内收支的最佳配置,即,一个人将综合考虑其当期、将来的收支,以及可预期的工作、退休时间等诸多因素,以决定目前的消费和储蓄,并保证其消费水平处于预期的平稳状态,而不至于出现大幅波动。

　　8. 家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有( )。

　　Ⅰ.收入增加而支出稳定,在子女上学前储蓄逐步增加

　　Ⅱ.支出随成员固定而趋于稳定,但子女上大学后学杂费用负担重

　　I.可积累的资产达到巅峰,要逐步降低投资风险

　　Ⅳ.收入达到巅峰,支出相对较低

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】家庭成熟期的特点是从子女经济独立到大妻双方退体,其财务状况如下:①收支,收入以薪酬为主,支出随家庭成员减少而降低;②储蓄,收入处于巅峰阶段,支出相对较低,储蓄增长的最佳时期;③资产,资产达到巅峰,降低投资风险;④负债,房贷余额逐年减少,退休前结清所有大额负债。Ⅰ、Ⅱ两项为家庭成长期的财务状况。

　　9. 下列关于客户评级说法正确的是()。

　　I 客户评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价

　　II 违约是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等信用风险参数的基础