2021证券从业资格考试《金融市场基础知识》章节练习：金融衍生工具

　　1.金融衍生工具伴随的风险主要包括(　)。

　　Ⅰ.汇率风险、利率风险

　　Ⅱ.信用风险、法律风险

　　Ⅲ.市场风险、操作风险

　　Ⅳ.流动性风险、结算风险

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』金融衍生工具伴随的风险主要包括信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风险。

　　2.下列属于货币衍生工具的是(　)。

　　A.股票指数期权

　　B.股票期货

　　C.利率互换

　　D.远期外汇合约

　　『正确答案』D

　　『答案解析』货币衍生工具包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

　　3.中国银行间金融衍生品市场集中于(　)。

　　Ⅰ.上海证券交易所

　　Ⅱ.深圳证券交易所

　　Ⅲ.全国银行间同业拆借中心

　　Ⅳ.上海股权托管交易中心

　　A.Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』中国银行间金融衍生品市场集中于中国外汇交易中心/全国银行间同业拆借中心。

　　4.下列选项中，最基础的金融衍生产品是(　)。

　　A. 现货交易合约

　　B. 金融远期合约

　　C. 金融期货合约

　　D. 金融期权合约

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查金融远期合约与远期合约市场。金融远期合约是最基础的金融衍生产品。

　　5.下列有关金融期货主要交易制度的说法，正确的是(　)。

　　Ⅰ.期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金

　　Ⅱ.大户报告制度便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为

　　Ⅲ.交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨(跌)幅限制，则高于(低于)该价格的买入(卖出)委托无效

　　Ⅳ.结算所是期货交易的专门清算机构，通常并不附属于交易所

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』第Ⅳ项，结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建，也采取会员制。所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交手清算。

　　6.信用违约互换交易的危险来自于(　)。

　　I.集中交易

　　Ⅱ.高杠杆性

　　Ⅲ.信用保护买方不真正持有作为参考的信用工具

　　Ⅳ.场外交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』CDS交易的风险来自三个方面：(1)具有较高的杠杆性。(2)信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具。(3)场外市场缺乏充分的信息披露和监管。

　　7.下列关于金融期货与金融期权盈亏特点的描述，正确的有(　)。

　　Ⅰ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的

　　Ⅱ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是有限的

　　Ⅲ.金融期权买方在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的

　　Ⅳ.金融期权出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的损失是无限的

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的，Ⅱ的说法有误。

　　8.股权类期权包括(　)。

　　I.单只股票期权

　　Ⅱ.股票组合期权

　　Ⅲ.认股权证期权

　　Ⅳ.股票指数期权

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』股权类期权包括单只股票期权、股票组合期权、股价指数期权。

　　9.我国主要期权品种包括(　)。

　　Ⅰ.50ETF期权

　　Ⅱ.外币期权

　　Ⅲ.外汇期权

　　Ⅳ.场外期权

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查我国主要期权品种。我国目前的期权品种包括在上海证券交易所上市交易的股票期权—50ETF期权，以及在证券公司机构间与证券公司柜台市场交易的场外期权。

　　10.关于权证，以下说法错误的是(　)。

　　A.权证具有期权的性质

　　B.权证有交易的价值

　　C.权证持有人只有权买入股票

　　D.欧式权证仅可以在到期日当日行权

　　『正确答案』C

　　『答案解析』权证持有人有权买入股票，也有权卖出股票。

　　11.可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常转化为(　)。

　　A.ETF基金份额

　　B.普通股票

　　C.公司债券

　　D.优先股票

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查可转换公司债券的概念。

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　　12.申请发行可交换公司债券，应该满足下列规定(　)。

　　Ⅰ.申请人应该是符合《公司法》《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司

　　Ⅱ.公司最近1年末的净资产额不少于人民币5亿元

　　Ⅲ.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息

　　Ⅳ.本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』公司最近1年末的净资产额不少于人民币3亿元，Ⅱ的说法有误。

　　13.按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为(　)。

　　A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品

　　B.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品

　　C.收益保证型和非收益保证型

　　D.本金保障型产品和保证最低收益型产品

　　『正确答案』A

　　『答案解析』按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。