2019年证券从业资格考试金融市场基础知识考点资料：中国的金融体系_第3页

　　(1) 集中商业银行的存款准备金。

　　(2) 充当银行业的最后贷款人。最后贷款人指商业银行无法进行即期支付而面临倒闭时，中央银行及时向商业银行提供贷款支持以增强商业银行的流动性。中央银行主要通过票据再贴现 和票据再抵押两种途径为商业银行充当最后贷款人。

　　(3) 创建全国银行间清算业务平台。

　　(4) 外汇头寸调节。

　　(三)政府的银行

　　政府的银行职能是指中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。具体体现

　　在：

　　(1) 代理国库。

　　(2) 代理政府债券发行。

　　(3) 为政府融通资金。中央银行对政府融资的方式主要有两种：①为弥补财政收支暂时不平衡或财政长期赤字，直接向政府提供贷款。为防止财政赤字过度扩大造成恶性通货膨胀，许多国家明确规定，应尽量避免以发行货币来弥补财政赤字;②中央银行直接在一级市场上购买政府债券。

　　(4) 为国家持有和经营管理国际储备。国际储备包括外汇、黄金、在国际货币基金组织中的储备头寸、国际货币基金组织分配的尚未动用的特别提款权等。

　　(5) 代表政府参加国际金融活动，进行金融事务的协调与磋商，积极促进国际金融领域的合作与发展。

　　(6) 为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。中央银行处于社会资金运动的核心，能够掌握全国经济金融活动的基本信息，为政府的经济决策提供支持。

　　考点六、存款准备金制度

　　(一)存款准备金制度的概念

　　存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，在中央银行的存款。 中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成中央银行调控货币供应量的政策工具。

　　(二)存款准备金制度的基本内容

　　(1) 规定法定存款准备金率。凡商业银行吸收的存款，必须按照法定比率提留一定的准备金存人中央银行，其余部分才能用于贷款或投资。

　　(2) 规定可充当法定存款准备金的标的。一般只限存入中央银行的存款。

　　(3) 规定存款准备金的计算、提存方法。它包括两方面的内容：一是确定存款类别及存款 余额基础;二是确定缴存准备金的持有期。

　　(4) 规定存款准备金的类别。一般分为三种：活期存款准备金、储蓄和定期存款准备金、 超额准备金。中央银行一般不计付利息，实际存款低于法定准备限额的，须在法定时限内(一般 是当天)补足，否则要受处罚;超过法定准备限额的存款余额为超额准备金，中央银行给予付息 并允许随时提用。

　　考点七、货币乘数

　　(一)货币乘数的基本概念

　　货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产 生的货币量。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。

　　(二)货币乘数的决定因素

　　银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的 派生存款。货币乘数的大小又由以下四个因素决定：

　　(1) 法定准备金率(Rd)。定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小;反之，货币乘数越大。

　　(2) 超额准备金率(RJ。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与 货币乘数之间呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小;反之，货币乘数就越大。

　　(3) 现金比率(k)。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。与此相反， 现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通 的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。

　　(4) 定期存款与活期存款间的比率。一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大;反之，货币乘数会变小。

　　影响我国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素。

　　综合上述分析说明，货币乘数受到银行、财政、企业、个人各自行为的影响。而货币供应量 的另一个决定因素即基础货币，是由中央银行直接控制和供应的。

　　考点八、货币政策的概念、措施及目标

　　(一)货币政策概念

　　货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利 率的各项措施。货币政策是政府重要的宏观经济政策，中央银行通常采用存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量，从而实现发展经济、稳定货币等政策目标。

　　(二)货币政策措施

　　运用货币政策所采取的措施主要包括：

　　(1) 控制货币发行。

　　(2) 控制和调节对政府的贷款。

　　(3) 推行公开市场业务。

　　(4) 改变存款准备金率。