2019年证券从业资格考试证券分析师精选试题（9）

　　1.下面说法正确的是()

　　A.内生变量是非随机变量

　　B.前定变量是随机变量

　　C.外生变量是随机变量

　　D.外生变量是非随机变量

　　答案.D

　　解析:下面说法正确的是外生变量是非随机变量。

　　2.进行相关分析时的两个变量()

　　A.都是随机变量

　　B.都不是随机变量

　　C.一个是随机变量，一个不是随机变量

　　D.随机的或非随机都可以

　　答案.A

　　解析:进行相关分析时的两个变量都是随机变量。

　　3.平稳时间顺序的均值为()，自协方差函数与起点无关，而非平稳时间序列则不满足这两条要求。

　　A.指数

　　B.常数

　　C.整数

　　D.正数

　　答案.B

　　解析:平稳时间顺序的均值为常数，自协方差函数与起点无关，而非平稳时间序列则不满足这两条要求。

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　　4.资本资产定价模型的假设条件以下正确的是()

　　A.资本市场相互摩擦

　　B.不允许卖空

　　C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

　　D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

　　答案.C

　　解析:资本资产定价模型的假设条件有：资本市场没有摩擦、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期、证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程。

　　5.在资本资产定价模型中，关于证券或证券组合的贝塔系数，下列理解正确的是()

　　A.贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度

　　B.贝塔系数越低，则对应相同的市场变化，证券的期望收益率变化越大

　　C.贝塔系数为零的证券是高风险证券

　　D.投资者承担个股的风险时，市场会为此风险承担行为支付额外的溢价

　　答案.A

　　解析:在资本资产定价模型中，关于证券或证券组合的贝塔系数，下列理解正确的是贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度。

　　6.首次公开发行股票数量在()股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

　　A.2亿

　　B.3亿

　　C.4亿

　　D.5亿

　　答案.C

　　解析:首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

　　7.首次公开发行股票采用询价方式定价的，对投资者的报价的剔除，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的()

　　A.10%

　　B.15%

　　C.20%

　　D.25%

　　答案.A

　　解析:首次公开发行股票采用询价方式定价的，对投资者的报价的剔除，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%。

　　8.以下关于债券价值的说法不正确的是()

　　A.市场利率利于票面利率时，增加债券期限可以增加债券价值

　　B.市场利率不变的情况下，债券价值随着时间逐步向票面价格趋近

　　C.市场利率高于票面利率时，债券到期时间越长，债券价值越大

　　D.在市场利率和票面利率相等的时候债券价值不会受到计息期和到期时间的影响

　　答案.C

　　解析:C项，市场利率高于票面利率时，为折价发行，到期时间越长，债券价值越小，C错误。

　　9.下列关于上交所网上按市值申购的说法正确的有()

　　A.融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，但应当减去客户融资金额

　　B.投资者可用于申购的证券账户市值为T-2日前20个交易日的日均持有非限售A股市值

　　C.证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日前两个交易日日中为准

　　D.投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，则该投资者在T日的申购无效

　　答案.B

　　解析:A项，根据《伤害市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》，融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。B项，投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日前20个交易日的日均持有市值计算，投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。C项，确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同，证券账户注册资料以T-2日日终为准。D项，投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，该投资者在T日的申购有效。

　　10.甲公司2014年12月31日净资产为80亿元，2015年6月30日净资产为100亿元，2012-2014年年均可分配利润为2.5亿元。甲公司拟申请发行企业债券用于城市基础建设，项目投资总额为45亿元，假设本次债券票面利率为5%，则本次发行规模最高为()亿元。

　　A.27亿元

　　B.31.5亿元

　　C.40亿元

　　D.50亿元

　　答案.B

　　解析:根据“累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%”，则发行最大金额为100×40%=40亿元，根据“最近3年可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息”，最近三年平均可分配利润为2.5亿元元，利率为5%，则发行最大金额为2.5/5%=50亿元，根据国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》的规定，将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%，则发行最大规模为45×70%=31.5亿元。