2020年证券从业资格证法律法规高频考题（十五）

　　1.下列说法错误的是( )。

　　A.证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务

　　B.在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节

　　C.经纪关系的建立形成了实质上的委托关系

　　D.证券经纪人应当在证券公司的授权范围内从事业务，并应当向客户出示证券经纪人证书

　　【答案】C

　　【解析】经纪关系的建立只是建立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系。当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单或自助委托及证券公司受理了委托，两者就建立了受法律保护和约束的委托关系。所以选项 C 说法错误，本题选C 选项。

　　2.在某一特定时期内，如果某交易员的初始投资资产为 100 万元，其投资收益率为10%,且投资组合的 VaR 值为 40 万元，那么其经风险调整后的资本收益(RAROC)为( )。

　　A.25%

　　B.20%

　　C.50%

　　D.40%

　　【答案】A

　　【解析】考查 VaR 相关 RAROC 的计算方法。RAROC=收益/VaR 值。收益=100×10%=10。RAROC=10/40=25%。

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　　3.A 公司的每股净资产是 3 元，A 公司的可比公司 B 公司的市净率为 2，则 A 公司的股票价值为( )元。

　　A.2

　　B.2.5

　　C.3

　　D.6

　　【答案】D

　　【解析】考查市净率倍数估值的计算。每股价值=每股净资产×市净率倍数=3×2=6。

　　4.以下关于银行中间业务和表外业务的说法正确的是( )。

　　A.中间业务包括表外业务

　　B.中间业务是源于会计准则而生成的类别

　　C.表外业务是源于业务类型而生成的类别

　　D.相比于表外业务，中间业务更强调业务的风险特征

　　【答案】A

　　【解析】中间业务包括两类：一般意义上的金融服务业务类业务和一般意义上的表外业务。中间业务不需要动用银行自己的资金，且具有收入稳定、风险程度低的特点，集中体现了商业银行的服务功能。中间业务是源于业务类型而生成的类别，表外业务是源于会计准则而生成的类别。表外业务更强调业务的风险特征。

　　5.有甲、乙、丙、丁四个投资者，均申报买进 X 股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买进价为 10.70 元，时间是 13:35;乙的买进价为 10.40 元，时间是 13:40;丙的买进价为 10.75 元，时间是 13:55;丁的买进价为 10.40 元，时间是 14:00。那么四位投资者交易的优先顺序为( )。

　　A.甲、乙、丙、丁 B.丙、甲、乙、丁

　　C.丙、甲、丁、乙 D.丁、乙、甲、丙

　　【答案】B

　　【解析】证券经纪商接受客户委托后应按“价格优先、时间优先”的原则进行申报竞价。较高的买入申报优先于较低价格买入申报，丙价最高、甲价第二、乙价和丁价相同。再看时间，乙优先于丁。因此，总的来说顺序是丙、甲、乙、丁。故本题选 B 选项。

　　6.以下对实体经济与金融之间的相互关系的表述中，不完全合理的是( )。

　　A.实体经济发展水平和质量从根本上决定着金融发展水平和质量，实体经济发展不好，风险最后会集中反映在金融体系中

　　B.金融的健康发展可以促进经济增长

　　C.金融产品的创新和复杂化，使得实体经济和金融的界限日益分明

　　D.金融监管可以避免金融与实体经济发展的过分脱节

　　【答案】C

　　【解析】实体经济和金融之间相辅相成、相互渗透，实体经济是根，金融是滋养实体经济的水分。实体经济发展水平和质量从根本上决定着金融发展水平和质量，实体经济发展不好，风险最后会集中反映在金融体系中，金融的健康发展可以促进经济增长，反之则不利于经济增长。金融产品的创新和复杂化，使得实体经济和金融的界限日益模糊，所以 A、B 正确，C 不正确，为保证经济的平稳运行和可持续发展，需要处理好金融发展和金融监管的关系，金融监管可以避免金融与实体经济发展的过分脱节。

　　7.以下不属于公开市场业务发挥作用的传导作用标量的是( )。

　　A.价格

　　B.法定存款准备金率

　　C.市场利率

　　D.信贷规模

　　【答案】B

　　【解析】公开市场业务是中央银行在证券市场上公幵买卖各种有价证券以控制货币供应量和影响利率水平的行为。如果中央银行买入证券，就会引起货币供应量增加，信贷规模扩张，市场利率下降，刺激消费和投资的扩张。法定存款准备金率不受其影响。

　　8.对消费者信用控制的主要内容说法错误的是( )。

　　A.主要针对各种耐用消费品的销售融资

　　B.规定了分期付款的最长期限

　　C.规定了分期付款第一次付款的最低金额

　　D.以不动产最为明显

　　【答案】D

　　【解析】消费者信用控制指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。D 选项错误。

　　9.小何在一家证券交易所任总经理，在他的日常活动中不能进行的事项是( )。

　　A.提议召开临时会员大会

　　B.执行会员大会和理事会决议，并向其报告工作

　　C.审定业务细则及其他制度性规定

　　D.拟订证券交易所年度财务预算、决算方案

　　【答案】A

　　【解析】考查证券交易所总经理的职能。

　　10.赵某持有 S 公司 1 万股股票。2018 年 3 月 5 日，S 公司宣布每股发放现金股利 0.5元;3 月 6 日，钱某将赵某所持的 S 公司股票尽数买入;5 月 8 日，钱某将该股票卖给孙某，孙某在 5 月 10 日又将股票转让给李某。已知 5 月 10 日为 S 公司除息除权日，那么最终能获得股息的人是( )。

　　A.赵某 B.钱某

　　C.孙某 D.李某

　　【答案】C

　　【解析】辨析股利发放的四个日期，特别是除息除权日的定义，除息除权日通常为股权登记日之后的 1 个工作日，本日(含本日)买入的股票不再享有本期股利。